近年來，隨著中國聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的高速發(fā)展，傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家的老牌化工巨頭紛紛退出產(chǎn)能，避免競爭。而與此同時(shí)，一些新興國家的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈卻逐步建立了起來，與中國產(chǎn)能形成了新一輪的競爭。
聚酯海外產(chǎn)能兩極分化 產(chǎn)品出口或遭影響
近年來，隨著國內(nèi)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善及產(chǎn)能的增長，聚酯原料進(jìn)口依存度不斷降低。以PX為例，PX進(jìn)口依存度逐年下降，由2018年的59%快速下降至2022年的30%附近。2023年，因亞洲PX裝置集中檢修，加上亞洲出口美國的量增加，導(dǎo)致國內(nèi)PX進(jìn)口量下降明顯，PX進(jìn)口量為911萬噸，進(jìn)口依存度下降至21.4%附近。
PTA更是基本完成自給自足，成為了凈出口國。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1—11月，國內(nèi)PTA進(jìn)口量為1.82萬噸，出口量為415.97萬噸，凈出口414萬噸，較2023年同期增長26.8%。預(yù)估2024年國內(nèi)PTA出口量占PTA產(chǎn)量的比重在6.3%附近。從產(chǎn)銷國來看，2024年1—11月，國內(nèi)PTA主要出口到土耳其、越南、阿曼、埃及、印度、俄羅斯、巴基斯坦、沙特等地，以上區(qū)域占PTA出口的89%左右。
現(xiàn)階段，海外聚酯產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了明顯的兩級(jí)分化，前幾天日本全面退出PTA裝置的新聞引發(fā)熱議，傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家由于設(shè)備老化、成本提升、競爭激烈、環(huán)保收緊等因素，在中國快速增長的產(chǎn)能及大幅被壓縮的利潤面前，選擇逐步淘汰老舊產(chǎn)能。而另一方面，東南亞、墨西哥等新興紡織大國卻大力發(fā)展相關(guān)產(chǎn)能，中國聚酯龍頭們也在大力在這些地區(qū)投資產(chǎn)能。東南亞等國現(xiàn)在走的道路很大程度上就是復(fù)制中國的模式，先從最開始的來料加工做起，逐漸積累資本，吸引外資，向上游打通全產(chǎn)業(yè)鏈，這或許會(huì)對(duì)中國聚酯產(chǎn)品的出口造成一定影響。
PTA集中檢修 供應(yīng)壓力緩解
3月1日，恒力石化（大連）PTA-3裝置按計(jì)劃進(jìn)入停車檢修。3月3日，儀征化纖PTA總產(chǎn)能400萬噸，300萬噸裝置按計(jì)劃停車中，計(jì)劃檢修2周附近。3月5日，海倫石化PTA總產(chǎn)能240萬噸，1套120萬噸裝置按計(jì)劃檢修，預(yù)期2周左右重啟，PTA逐漸進(jìn)入檢修季。
PTA檢修的主要原因是為了確保生產(chǎn)設(shè)備的長期穩(wěn)定運(yùn)行，預(yù)防潛在的故障，并延長設(shè)備的使用壽命。檢修活動(dòng)通常包括對(duì)生產(chǎn)線的各個(gè)部分進(jìn)行徹底檢查，如反應(yīng)器、分離器、熱交換器等，更換磨損的部件，進(jìn)行必要的清潔和潤滑，并對(duì)控制系統(tǒng)進(jìn)行校準(zhǔn)，以確保其精確性和可靠性。
據(jù)了解，進(jìn)入2025年國內(nèi)PTA裝置檢修比較集中。截至當(dāng)前，國內(nèi)PTA停車產(chǎn)能1440萬噸/年，占國內(nèi)總產(chǎn)能16.7%；3月份仍有495萬噸/年裝置計(jì)劃停車；4月份計(jì)劃停車550萬噸/年，5月份計(jì)劃停車150萬噸/年。3月至5月為PTA傳統(tǒng)檢修季，檢修規(guī)模占全年檢修計(jì)劃的較大比例。隨著檢修規(guī)模擴(kuò)大，PTA供應(yīng)壓力將顯著緩解。
目前市場處于傳統(tǒng)“金三”行情，市場陸續(xù)開始啟動(dòng)，部分訂單已經(jīng)開始下達(dá)。但和過去的經(jīng)驗(yàn)不同，目前市場下達(dá)的產(chǎn)業(yè)以差異化產(chǎn)品為主，這些產(chǎn)品對(duì)技術(shù)水平要求更高，利潤更加豐厚，但在需求的量上不如薄利多銷的常規(guī)產(chǎn)品，因此并未出現(xiàn)滌綸長絲大幅補(bǔ)庫的需求。因此春節(jié)過后一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，僅有2月28日聚酯平均產(chǎn)銷破百，其余時(shí)間產(chǎn)銷均未突破5成。另一方面，聚酯工廠目前開機(jī)率已經(jīng)恢復(fù)到91%以上的高位，庫存持續(xù)積累，現(xiàn)階段部分聚酯工廠滌絲價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，未來需等待常規(guī)坯布行情也大規(guī)模啟動(dòng)后滌綸長絲的放量。
