近期棉花價(jià)格不斷大幅下跌，已跌破17000。河南作為紡織大省之一，下游經(jīng)營也十分困難，我們從鄭州出發(fā)，途經(jīng)開封、商丘、周口、許昌、平頂山，歷時(shí)五天，對棉紡企進(jìn)行了調(diào)研。
通過調(diào)研，我們了解到，目前下游整體都遭遇訂單荒的問題，大部分企業(yè)都降低了開工率，或選擇錯(cuò)開用電高峰期進(jìn)行生產(chǎn)，以盡量降低生產(chǎn)成本，但限產(chǎn)的企業(yè)要恢復(fù)正常所需時(shí)間并不長，而停產(chǎn)的企業(yè)工人容易流失，且設(shè)備都需要清理，恢復(fù)正常生產(chǎn)至少需要一個(gè)月的時(shí)間，因此不少紡企即便訂單情況較差，但也不敢放假。
整體來看，河南的開工情況要比山東好一些。當(dāng)前紡企的棉花庫存都遠(yuǎn)低于往年同期水平，而棉紗生產(chǎn)大多按訂單需求開展，隨著棉價(jià)變動(dòng)劇烈，原料與成品的報(bào)價(jià)都相對混亂，紡紗利潤整體仍然不佳。當(dāng)下河南90%左右的紗廠仍以純棉紗生產(chǎn)為主，改混紡的企業(yè)較少。同時(shí)，短纖等替代品對純棉的替代量是有限的，并不會(huì)對市場形成太大的影響。
此外，疆棉禁令也是近期大家重點(diǎn)關(guān)注的問題，之前紡企可提供BCI證書以通過出口，而現(xiàn)在需要準(zhǔn)備的材料越來越多且嚴(yán)格。該禁令將減少下游含新疆棉的產(chǎn)品的出口，但同時(shí)部分國內(nèi)產(chǎn)品或?qū)⒏挠眯陆�，但目前替代比例難以確定，而國內(nèi)本身使用印度紗或巴西紗去生產(chǎn)低端產(chǎn)品的企業(yè)可能因內(nèi)外價(jià)差，選擇用新疆棉替代。當(dāng)前，因內(nèi)外價(jià)差嚴(yán)重倒掛，除部分出口訂單要求外，企業(yè)大部分使用的都是新疆棉，都在期待政府是否會(huì)針對疆棉禁令出臺(tái)相應(yīng)的應(yīng)對政策。
下游對于短期未來前景大多較為悲觀，等待七月是否會(huì)有大量秋冬訂單下放，目前棉價(jià)缺乏向上的驅(qū)動(dòng)力。
DAY 1
鄭州某棉業(yè)集團(tuán)座談
根據(jù)座談情況我們了解到，河南部分紡紗廠將低支改為高支，由單休改為雙休，或上下午停工幾個(gè)小時(shí)，更有甚者直接整個(gè)車間關(guān)機(jī)。近一個(gè)半月內(nèi)，使用進(jìn)口棉的企業(yè)逐漸增多，但因美棉價(jià)格過高，有企業(yè)將原材料全部改為新疆棉并增加混紡，由出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷，同時(shí)也有企業(yè)選擇售出高價(jià)的美棉后再去購買價(jià)格相對較低的新疆棉。目前很多小廠生產(chǎn)一周后停工三至五天，用所剩資金購買原料后進(jìn)行生產(chǎn)，若所產(chǎn)成品銷售不出就又只能放假，然后通過降價(jià)等方式緩慢售出，最終導(dǎo)致流動(dòng)資金越來越少。
DAY 2
開封某紡織企業(yè)座談
該紡織企業(yè)從三月份開始，紗廠開工率就降到五成左右，并且避開18:00-22:00用電高峰以節(jié)省成本，停工期間給予工人基本生活補(bǔ)貼。周邊部分企業(yè)則是以生產(chǎn)高支紗為主，并只開夜班，休星期天。目前該紡企紗線成品庫存還有2000多噸，相當(dāng)于兩個(gè)月的產(chǎn)量，其中C32s占60-70%左右。企業(yè)對短中期行情比較迷茫，但對長期不持悲觀態(tài)度，認(rèn)為國家會(huì)針對疆棉禁令發(fā)布相應(yīng)政策去應(yīng)對，希望國家能收儲(chǔ)新疆棉，拋進(jìn)口棉。
DAY 3
商丘某棉業(yè)集團(tuán)座談
目前企業(yè)粘膠紗有60-70噸庫存，但利潤逐漸減少，計(jì)劃于七月中旬壓縮粘膠紗產(chǎn)能，棉花仍為主流，重做含棉紗線。目前企業(yè)棉花采購減少了50%，包括新疆棉及美棉、巴西棉等外棉，開機(jī)除之前有一周錯(cuò)峰生產(chǎn)外一直維持滿負(fù)荷，根據(jù)訂單客戶對棉花產(chǎn)地的需求進(jìn)行生產(chǎn)，不做庫存。目前紡紗利潤沒有很好，但棉價(jià)在20000-21000元/噸基本不虧錢，棉價(jià)跌至 20000元/噸以下，拿貨意愿有提高，堅(jiān)持凡是賠錢壓庫存的品種就不紡的原則。之前純棉21支紗銷售較好，現(xiàn)在16支紗供不應(yīng)求。
負(fù)責(zé)人認(rèn)為，下半年市場會(huì)有秋冬季的季節(jié)性需求，尤其春節(jié)消費(fèi)屬于剛需，下半年需求仍有望小幅好轉(zhuǎn)，但并不看漲，今年春夏產(chǎn)品庫存積壓量大，對明年上半年的行情不看好。
周口某紡織企業(yè)座談
目前該企業(yè)還有兩個(gè)多月的紗線庫存，達(dá)2000多噸，當(dāng)前基本按單生產(chǎn)，不再繼續(xù)積壓庫存，工人實(shí)行輪崗方式，壓產(chǎn)能但不放假，企業(yè)對于市場行情略顯悲觀，預(yù)計(jì)后市棉價(jià)仍有下跌空間，企業(yè)并不看好下半年的需求，若保證不了一半產(chǎn)能的生產(chǎn)，會(huì)考慮繼續(xù)降開機(jī)，甚至停產(chǎn)放假。
DAY 4
許昌市某紡織企業(yè)座談
從年初至四月中旬，企業(yè)都保持全負(fù)荷開機(jī)，該企業(yè)原料主要使用新疆棉，一般情況下，紗廠原料庫存為1-2個(gè)月，但現(xiàn)在保持隨用隨買。
2021年許昌市市場紗線產(chǎn)能達(dá)100多萬錠，今年紡企關(guān)停率達(dá)到50%左右，且隨著有10-20萬錠產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到新疆等市場，企業(yè)減產(chǎn)后當(dāng)前在機(jī)生產(chǎn)的只有30萬錠左右。
企業(yè)認(rèn)為，目前對于市場影響最大還是歐美對我國出口市場的打擊，目前紡企已經(jīng)淘汰過半，接下來或許還得再淘汰一半。當(dāng)下該企業(yè)做出口訂單的客戶的紗線數(shù)量僅占其產(chǎn)量的5%不到，之前有40%左右，陸續(xù)大幅減少了與外貿(mào)客戶的合作。
平頂山某物流有限公司座談
目前平頂山整體紗線產(chǎn)能有100多萬錠，工廠基本不放假，該企業(yè)反映，工作人員前段時(shí)間去江浙走訪，了解到下游織布廠從2021年底至今基本沒有訂單，2022年3-4月棉紗產(chǎn)銷差，疊加新冠疫情對物流運(yùn)輸?shù)挠绊懀浇S不斷將紗線運(yùn)到該企業(yè)。近期紗廠產(chǎn)銷情況剛實(shí)現(xiàn)平衡，但棉價(jià)一直往下跌，雖然紗價(jià)跌幅小于棉價(jià)，即期利潤稍有修復(fù)，但工廠前期做的庫存出現(xiàn)了1000-2000元/噸的虧損。
DAY 5
平頂山某紡織企業(yè)座談
該企業(yè)紗線主要銷往廣東和蘭溪市場，客戶主體為工廠，群體基本都是有10-20年的合作關(guān)系。企業(yè)當(dāng)前棉紗庫存為1個(gè)月左右。據(jù)了解，河南紗線市場整體情況還過得去，但山東鄆城市場紗廠整體開機(jī)率僅兩成左右，早些時(shí)候佛山布廠開工率只有15%左右，前段時(shí)間稍微提高了一些，但隨著棉花價(jià)格下跌，開工率又出現(xiàn)明顯下調(diào)的情況。
企業(yè)認(rèn)為，根據(jù)國內(nèi)消費(fèi)觀念來看，下半年行情不會(huì)有很大改善，關(guān)注七月是否會(huì)有大量秋冬訂單。
