周三（6.20)紐約期貨交易所12月合約飆升，盤中一度觸發(fā) 300 點漲停點，創(chuàng)62.10 美分9個半月新高，主要原因是投機基金做多，以及看漲期權(quán)交易。

結(jié)算情況，最活躍的12月合約漲 232 點，每磅報于 61.42 美分。7月合約漲 145 點，每磅報于 55.75 美分。

投機商增持凈多頭部位的同時，周三發(fā)布的Nybot 投機/套頭報告顯示，上周漲幅大多是空頭回補，因此，投機商現(xiàn)在開始真正建立多頭部位，在此期間,中國紡織廠急于尋找貨源維持生產(chǎn)，直到新棉開始上市。

市場的這一變化吸引投機商做多，同時，空頭沒有足夠的彈藥與巨大的投機能量正面對抗。

一位分析人士稱，基金積極地把7月頭寸向后展期，商業(yè)買入12月看漲棉花期權(quán)，從而刺激市場走高。

市場很快觸發(fā)漲停點，此后，基金做多能量平靜下來，價格從高位回落，分析人士稱，跟進做多能量減弱，無法刺激價格繼續(xù)上揚。

一位分析人士對周三的上漲行情感到吃驚，中國方面的消息稱，國內(nèi)用量將提高 100 萬包，對于美國市場來說這是一個潛在的利空因素，因為中國是美棉的最大買家。

這位分析人士說，誰也不相信，誰也沒有看到，或者僅僅是中國的一個試探，以期平靜市場，但市場卻回頭打了他們的臉。

Nybt 棉花投機和套保報告顯示，截止6月15日，投機商增持多頭，現(xiàn)在凈多頭頭寸為 23.1％，相比之下，上周為 13.1％。投機商多頭頭寸總量 111,059 手，在市場的凈多頭頭寸為 48,513 手，高于上周的 28,275 手。

印度夏季種植棉花面積預(yù)期擴大 10％。業(yè)內(nèi)預(yù)期，印度在2007年9月結(jié)束的一年的棉花產(chǎn)量在 2500－2700 萬包。2005－06年額產(chǎn)量在大約 2420 萬包，2007－08年產(chǎn)量預(yù)期更大。

DTN 氣象部門說，在近36個小時，密西西比的主要棉花種植地區(qū)下雨，有利于棉花生長，但周四到周日，高溫無雨天氣將重返該地區(qū)。阿拉巴馬州和喬治亞西部，周二夜間暴雨，降水量 0.25-1.25 英寸，減緩旱情，但當?shù)剡�需要更多的降水。

西部德州，溫度上升，降水較少，這將在來5－7天的改善棉花生長條件。

周二，空盤量減少 2,907 至總量 204,269 手。投資者平掉 4,549手7月合約，增加 1,013 手 12月合約。

場地交易量約 34,953 手，電子交易 26,085 手。期權(quán)交易池，看漲期權(quán) 9,752 手，看跌期權(quán) 25,630 手。

結(jié)算情況，美分/磅:

     　　　收盤價    漲跌    交投區(qū)間
　　07月  55.75    +145     53.75-56.50
　　12月  61.42    +232     59.00-62.10