一季度，我國國民經(jīng)濟延續(xù)回升向好態(tài)勢，開局良好。3月份國內(nèi)棉花市場供應(yīng)充足，進口量持續(xù)大幅增加，棉價震蕩下行。受氣溫偏低等因素影響，春季訂單推遲，國內(nèi)市場需求不足，紡織品服裝出口不及預(yù)期，旺季不旺特征明顯，企業(yè)采購原料謹慎。中國棉花協(xié)會預(yù)測2023/24年度，全國棉花產(chǎn)量587.7萬噸，同比下降11.3%；棉花進口量266萬噸，同比增長86.7%，較上期上調(diào)56萬噸；消費量790萬噸，同比增長4%；期末庫存相應(yīng)調(diào)整為935.6萬噸，同比增長6.9%。3月下旬以來，隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，棉花播種陸續(xù)展開，據(jù)中國棉花協(xié)會調(diào)查：全國植棉意向面積4112萬畝，同比下降1.5%，降幅與上期持平。
一、紡織企業(yè)成品庫存增加
3月，紡織企業(yè)新增訂單依然較少，傳統(tǒng)旺季特征不明顯，下游消費增長動能不足，銷售不暢。據(jù)調(diào)查，3月樣本企業(yè)紗產(chǎn)量環(huán)比增長了32.7%，同比下降0.9%；紗線銷售率為72%，環(huán)比下降了1個百分點；紗線庫存23.15天，較上月增加4.47天。
紡織品服裝出口不及預(yù)期，外貿(mào)需求未出現(xiàn)大規(guī)模反彈，出口金額同比有所下降。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，3月我國紡織品服裝出口總額208.1億美元，環(huán)比增長17.2%，同比下降21.1%；2024年一季度紡織品服裝累計出口額659.1億美元，同比增長2.0%。
二、棉花資源供應(yīng)充足 商業(yè)庫存有所下降
全國棉花資源供應(yīng)充足，國內(nèi)棉價小幅波動下跌，紡織企業(yè)適量采購棉花，以剛需補庫為主，商業(yè)庫存下降，工業(yè)庫存小幅增加。截至3月31日，全國棉花商業(yè)庫存485.9萬噸，環(huán)比下降50.7萬噸，降幅9.5%，低于去年同期14.5萬噸；同期，紡織企業(yè)在庫棉花工業(yè)庫存量為90萬噸，環(huán)比增加1.1萬噸，同比增加20.4萬噸。隨著新疆棉移庫以及提貨需求增加，出疆棉發(fā)運總量大幅增加，當(dāng)月新疆棉花專業(yè)倉儲庫出疆發(fā)運量為40.6萬噸，環(huán)比增加26.2萬噸，低于去年同期36.2萬噸。
三、棉花進口量增長
2023/24年度以來，我國棉花進口量大幅增長。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月我國進口棉花39.7萬噸，環(huán)比增長34.7%，同比增長4.5倍，為近三年進口量最高月份。其中，巴西棉排在首位，占比42%；美國排第二，占比38%。一般貿(mào)易份額仍排第一位，占比近五成。2024年一季度，我國累計進口棉花約103.7萬噸，同比增長2.5倍。2023/24年度前七個月共進口213萬噸，同比增長1.5倍。
四、國內(nèi)外棉價震蕩下行
3月，國內(nèi)棉花需求較弱，棉價呈下跌走勢。國際市場，月初由于美棉簽約出口強勁，價格上漲，月末USDA發(fā)布2024/25年度美棉意向面積同比增加，同時美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲，美元指數(shù)上漲，棉價以下跌為主。中國棉花價格指數(shù)（CCIndex3128B）月均價為17122元/噸，環(huán)比上漲15元，同比上漲11.2%。Cotlook A指數(shù)月均價為99.7美分/磅，環(huán)比基本持平，同比上漲4.5%，折1%關(guān)稅價格為17394元/噸，高于國內(nèi)棉價272元。
五、2024年植棉意向下降1.5%
3月，中國棉花協(xié)會進行了第二期2024年植棉意向調(diào)查，結(jié)果顯示：全國植棉意向面積小幅下降，其中新疆在目標價格政策的支撐下，大部分棉農(nóng)仍愿意繼續(xù)種植棉花，由于部分地區(qū)主動調(diào)減了次宜棉田塊，意向面積小幅下降；長江流域由于棉花種植比較效益差，且無法規(guī)�；N植，面積繼續(xù)下滑；黃河流域得益于去年棉花價格較高，收益相對穩(wěn)定，部分農(nóng)戶增加了種植面積。本次調(diào)查全國植棉意向面積4112萬畝，同比下降1.5%，降幅與上期持平。其中新疆意向面積同比下降1.5%，降幅較上期縮小0.2個百分點；長江流域意向面積下降6.7%，降幅較上期擴大4.5個百分點；黃河流域意向面積增長2.5%，增幅較上期縮小0.8個百分點。
