2023年是聚酯高擴(kuò)能的一年，截至12月4日，聚酯年度總產(chǎn)能7946.5萬噸，其中新增產(chǎn)能981萬噸，長停裝置284萬噸，舊產(chǎn)能淘汰203萬噸。2023年，聚酯TOP3的龍頭企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到36.16%，較去年上升2.39個(gè)百分點(diǎn)。展望2024年，多套2023年延期的聚酯新裝置將陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)全年新增聚酯產(chǎn)能在946萬噸，實(shí)際新投產(chǎn)或在500萬噸附近。受此影響，聚酯市場供應(yīng)壓力逐漸加大，后續(xù)聚酯市場或加速舊能淘汰。
2023年，聚酯市場新增產(chǎn)能創(chuàng)歷史記錄
2023年，聚酯市場產(chǎn)能增量創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)能增速創(chuàng)近十年新高。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月4日，新增聚酯裝置30套，合計(jì)產(chǎn)能981萬噸。按月份來看，3月新增聚酯裝置數(shù)量最多，共計(jì)6套，合計(jì)產(chǎn)能205萬噸；按季度來看，二季度是年內(nèi)投產(chǎn)高峰，新增聚酯裝置數(shù)量9套，合計(jì)產(chǎn)能310萬噸。從圖中可以看出無論按年度產(chǎn)能增速對(duì)比，還是按季度產(chǎn)能增量對(duì)比，2023年都是聚酯市場擴(kuò)能的巔峰之年。
而在23年之后，滌綸長絲擴(kuò)能增速逐步下滑，在擴(kuò)能減緩，老舊產(chǎn)能淘汰的時(shí)間點(diǎn)，或?qū)炀]長絲2024年供應(yīng)形成支撐。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至到2023年12月初,聚酯新增產(chǎn)能1079萬噸,產(chǎn)能增速14.65%,12月份預(yù)期尚有一套滌綸長絲,一套聚酯切片,四套聚酯瓶片裝置投產(chǎn),預(yù)期新投142萬噸,屆時(shí)年產(chǎn)能增速在16.67%;其中直紡滌綸長絲12月初產(chǎn)能占比50.75%,較2022年產(chǎn)能占比下滑2.91%，年內(nèi)聚酯端聚酯瓶片產(chǎn)能投放明顯增多，滌綸長絲占比下滑明顯，然依舊是聚酯占比最大的產(chǎn)品。
近年來隨著滌綸長絲頭部企業(yè)集中擴(kuò)能，滌綸長絲供應(yīng)量不斷創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量增速環(huán)比上漲17.64%。上圖可見，中國滌綸長絲產(chǎn)量在2023年7月突破產(chǎn)能300萬噸/月，達(dá)到301萬噸，環(huán)比增加5.78%，同比增加41.1%，且新投產(chǎn)能主要集中在長絲頭部企業(yè)，考慮到地理位置優(yōu)勢新投產(chǎn)主要集中國家鼓勵(lì)發(fā)展化纖及紡織品行業(yè)的蘇州蘇北地區(qū)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2023年12月初，國內(nèi)直紡滌綸長絲產(chǎn)能投放442萬噸，產(chǎn)能增速8.44%，預(yù)計(jì)到年底產(chǎn)能增速在90.24%，一季度滌綸長絲產(chǎn)能利用率仍處于偏低水平，平均產(chǎn)能利用率63.46%。年初多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)延續(xù)低負(fù)荷運(yùn)行模式，自3月底產(chǎn)能利用率逐漸提升至6-7成；二季度滌綸長絲產(chǎn)能利用率維持相對(duì)高位，整體來看今年上半年與去年同期相比產(chǎn)能利用率下降8.2個(gè)百分點(diǎn)，與去年下半年相比產(chǎn)能利用率提升6個(gè)百分點(diǎn)，三季度滌綸長絲因杭州亞運(yùn)會(huì)交通管制等方面影響，9月底部分裝置減停，產(chǎn)能利用率下降約5個(gè)百分點(diǎn)至81%附近，四季度受部分有光及全消光利潤虧損等問題，導(dǎo)致部分產(chǎn)能檢修，然新產(chǎn)能同步出現(xiàn)后，使得產(chǎn)能利用率在85%附近，行業(yè)依舊保持較高供應(yīng)運(yùn)行。
然供應(yīng)下，滌綸長絲年內(nèi)行業(yè)利潤在平衡線附近運(yùn)行，承壓較大，考慮到2024年外圍需求或依然較弱，滌綸長絲主流工廠擴(kuò)能步伐預(yù)期放緩，當(dāng)前據(jù)我們了解，預(yù)計(jì)2024年滌綸長絲預(yù)期投產(chǎn)4套裝置，累積投放140萬噸，考慮到年內(nèi)部分生產(chǎn)企業(yè)一方面受利潤及資金影響，另外一方面受政策等其他影響，預(yù)期2024-2025年滌綸長絲淘汰產(chǎn)能將在200-250萬噸之間,行業(yè)負(fù)的產(chǎn)能增長即將到來， 2024年或?qū)炀]長絲供應(yīng)端形成支撐。
