手握“吸金王”，聚酯市場有何新氣象？
2022-03-03 15:43:08 來源：中國紡織報
虎年伊始，化纖市場上的大型聚酯龍頭企業(yè)便呈現(xiàn)出一番虎力十足的氣象。一方面，化纖板塊A股上市公司上年度的業(yè)績預(yù)告陸續(xù)公布。“頭部”聚酯企業(yè)的歸屬凈利潤呈現(xiàn)出一枝獨秀般的高速增長態(tài)勢，有的企業(yè)歸屬凈利潤的同比增幅甚至超過150%。另一方面，一年之計在于春，聚酯龍頭企業(yè)近幾年一直堅持執(zhí)行的擴張路線仍在深入推進(jìn)，近期，便有多個投資額大、技術(shù)水平高的新能源、新材料項目宣布開工或通過了相關(guān)審批。“中國化纖巨頭正在引領(lǐng)全球聚酯市場發(fā)展風(fēng)向。尤其是隨著我國多個民營煉化項目持續(xù)穩(wěn)定運行，我國化纖企業(yè)在全球的綜合競爭能力和話語權(quán)穩(wěn)步提升。同時，中小型企業(yè)堅持‘專精特新’發(fā)展路線，也形成了自己的競爭優(yōu)勢�！�一名業(yè)內(nèi)人士對《中國紡織報》記者說。每年幾百億元乃至1000多億元的年銷售額；歸屬凈利潤達(dá)數(shù)十億元乃至上百億元；新項目投資額達(dá)幾十億元已是“常規(guī)動作”；員工總?cè)藬?shù)為上萬名乃至兩三萬名；產(chǎn)品涵蓋了從石油到聚酯纖維，甚至到織造環(huán)節(jié)的長產(chǎn)業(yè)鏈條……身處“第一梯隊”的聚酯大佬，他們強勢的綜合競爭能力在業(yè)內(nèi)已是有目共睹，也被亮麗的業(yè)績數(shù)據(jù)再一次印證。榮盛石化股份有限公司發(fā)布的2021年度業(yè)績預(yù)告顯示，期內(nèi)，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為125億元~133億元，預(yù)計同比增長71.03%~81.98%。榮盛石化表示，石化產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，為我國建成制造強國提供著重要支撐和保障。期內(nèi)，公司依托特大型“少油多化”煉化一體化裝置，優(yōu)化能源利用，降低單位產(chǎn)品排放，實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展�？毓勺庸�浙江石油化工有限公司“4000萬噸煉化一體化項目”投入運行后，各裝置生產(chǎn)進(jìn)展順利，開工負(fù)荷穩(wěn)步提升，效益釋放明顯。值得注意的是，今年1月，浙石化二期項目煉油、芳烴、乙烯及下游化工品裝置等已全面投料試車，打通全流程。二期項目投產(chǎn)后，浙石化新增2000萬噸/年煉油能力、660萬噸/年芳烴和140萬噸/年乙烯生產(chǎn)能力。國金證券的一名分析師指出，浙石化一期項目對于榮盛石化業(yè)績的貢獻(xiàn)已經(jīng)得到持續(xù)驗證，其2021年的業(yè)績大部分都來自于浙石化一期項目的貢獻(xiàn)。浙石化二期項目全面投產(chǎn)后，預(yù)計將于2022年~2023年逐步釋放業(yè)績，因此，預(yù)計榮盛石化2022年~2023年的業(yè)績維持高增長的確定性強。桐昆集團(tuán)股份有限公司2021年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計公司2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤72億元~80億元，同比增加152.94%~181.04%。桐昆集團(tuán)表示，期內(nèi)，滌綸長絲行業(yè)集中度持續(xù)提高，景氣度逐步回升，下游紡織終端消費持續(xù)恢復(fù)，公司差別化、功能性等附加值較高的纖維產(chǎn)品產(chǎn)能擴大。同時，公司參股的浙石化煉化一體化項目各裝置生產(chǎn)進(jìn)展順利，開工負(fù)荷穩(wěn)步提升，經(jīng)濟效益顯著，拉動公司總體贏利能力大幅提升。根據(jù)中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，在化纖行業(yè)整體利潤總額中，滌綸行業(yè)約貢獻(xiàn)了40%的利潤。一名業(yè)內(nèi)人士向記者介紹:“‘頭部’聚酯企業(yè)當(dāng)前凸顯出一個突出的競爭特點，就是深入推進(jìn)煉化一體化項目，打通了全產(chǎn)業(yè)鏈條，贏利能力十分強，為企業(yè)貢獻(xiàn)了巨額利潤。榮盛、桐昆等企業(yè)2021年的業(yè)績預(yù)告實現(xiàn)大幅增長，再次印證了這一點�！�另一名業(yè)內(nèi)人分析指出：“2021年年初，WTI油價大約是48美元/桶，10月下旬時漲至高點的85美元/桶。受國際原油價格大漲、紡織下游市場需求恢復(fù)等多重因素支撐，聚酯產(chǎn)品價格的確出現(xiàn)了兩輪明顯的上漲，一輪是1~2月，另一輪是9月下旬至10月下旬。產(chǎn)品價格的上漲的確在一定程度上增加了聚酯企業(yè)的利潤，但是，龍頭企業(yè)的利潤能有那么大幅的增長，主要還是依靠煉化項目的貢獻(xiàn)�！�除了深入推進(jìn)煉化一體化項目，聚酯大佬身上目前還開始打上新標(biāo)簽，那就是在國家“雙碳”戰(zhàn)略背景下，他們開始瞄準(zhǔn)新能源、新材料等方向，大手筆投建新項目。2月8日，恒力（大連長興島）聚酯科技產(chǎn)業(yè)園宣布開工。該產(chǎn)業(yè)園將分三期建設(shè)。本次開工的一期項目，總投資260億元，將重點建設(shè)260萬噸/年功能性聚酯和160萬噸/年高性能樹脂項目，并配套碼頭、儲運等。項目計劃于2023年建成投產(chǎn)，預(yù)計每年可實現(xiàn)產(chǎn)值420億元、利稅100億元。重點打造可降解材料、功能性聚酯材料、高性能樹脂材料、高端纖維材料和新能源材料5大產(chǎn)業(yè)鏈，是該產(chǎn)業(yè)園的典型特點。恒力石化股份有限公司（以下簡稱“恒力石化”）此前發(fā)布的公告顯示，年產(chǎn)260萬噸高性能聚酯工程擬投資40.01億元，位于恒力（大連長興島）產(chǎn)業(yè)園內(nèi)。項目建設(shè)期為18個月，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計可實現(xiàn)年均營業(yè)收入166.14億元，實現(xiàn)年均凈利潤8.42億元。項目將新建3條60萬噸/年聚酯生產(chǎn)線、兩條30萬噸/年聚酯生產(chǎn)線和兩條10萬噸/年聚酯生產(chǎn)線。主要產(chǎn)品將包括10萬噸/年膜級母粒聚酯切片、10萬噸/年光伏材料聚酯切片、90萬噸/年膜級聚酯切片、30萬噸/年超亮光聚酯切片，以及120萬噸/年工業(yè)絲聚酯切片。恒力石化表示，項目建成后，將有效擴大公司聚酯新材料業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)能和規(guī)模。同時，工業(yè)絲級、光伏材料級等高端聚酯產(chǎn)能的布局，將為下游MLCC離型基膜、光學(xué)膜、光伏膜等高端膜的快速發(fā)展提供有力支撐。光大證券研究所分析師趙乃迪介紹， 以片式多層陶瓷電容器（MLCC）為例，該產(chǎn)品是世界上當(dāng)前用量最大、發(fā)展最快的一種片式元件，被廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品，包括智能手機、汽車電子、可穿戴設(shè)備和5G通信基站等領(lǐng)域。近年來，我國已經(jīng)具備了一定的中高端MLCC制備能力，但配套的BOPET離型膜還需要進(jìn)口，國內(nèi)的自給率低，國產(chǎn)產(chǎn)品的替代空間大。160萬噸/年高性能樹脂及新材料項目也將位于恒力（大連長興島）產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，建設(shè)期為18個月，預(yù)計總投資199.88億元。項目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可實現(xiàn)年均營業(yè)收入253.75億元，實現(xiàn)年均凈利潤68.64億元。項目將充分利用恒力石化上游“油煤化”融合的豐富原料產(chǎn)品產(chǎn)出，建設(shè)26萬噸/年聚碳酸酯裝置、30萬噸/年ABS裝置、45萬噸/年環(huán)氧乙烷裝置、40萬噸二氧化碳回收裝置，以及20萬噸/年乙醇胺等14套化工（聯(lián)合）裝置。主要產(chǎn)品將包括 23.18萬噸/年雙酚A、異丙醇13.12萬噸/年、環(huán)氧乙烷13萬噸/年、聚碳酸酯26萬噸/年、20萬噸/年電子級DMC、30萬噸/年ABS、乙醇胺16.05萬噸/年、7.2萬噸/年P(guān)DO、6萬噸/年P(guān)TMEG等。趙乃迪介紹，隨著我國新能源、新制造與新消費快速發(fā)展，“卡脖子”、短缺性新材料的需求缺口日益凸顯。比如，受我國新能源汽車快速發(fā)展的驅(qū)動，作為電解液溶液的電子級DMC的需求正在不斷提升。但是，由于電子級DMC的技術(shù)壁壘較高，當(dāng)前國內(nèi)市場上的供給缺口較大。“國內(nèi)‘雙碳’戰(zhàn)略的實施、制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，以及消費結(jié)構(gòu)的變遷，將推動可再生能源、消費電子及集成電路等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，將會帶動相關(guān)化工新材料需求的提升。新項目的實施，將推動公司打造高端化工新材料業(yè)務(wù)體系全產(chǎn)業(yè)鏈，完善稀缺材料產(chǎn)能，助力我國突破新能源、新制造與新消費材料領(lǐng)域的‘卡脖子’難題和產(chǎn)能瓶頸。產(chǎn)品的未來市場空間大，市場前景向好�！焙懔κ@樣表示。另據(jù)記者了解，恒力（大連長興島）產(chǎn)業(yè)園目前已經(jīng)建成了2000萬噸/年煉化一體化、1160萬噸/年P(guān)TA和150萬噸/年乙烯項目。新項目都能充分利用其大連長興島基地的原材料一體化、工程配套共享與產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，有利于優(yōu)化成本，提高效益。中小企業(yè)應(yīng)強化“專精特新”思路“大佬”企業(yè)畢竟只有那么幾家。如果從聚酯行業(yè)的整體構(gòu)成來看，對于更為廣泛的中小型企業(yè)來說，在目前這樣的市場競爭態(tài)勢下，如何建立起屬于自己的競爭優(yōu)勢，找準(zhǔn)自身的發(fā)展道路，也十分關(guān)鍵。“市場已經(jīng)證明，數(shù)量更多的中小型化纖企業(yè)應(yīng)該更加堅定地走‘專精特新’發(fā)展路線，小而精也是競爭力�！�一名聚酯行業(yè)的人士這樣說。無錫市興盛新材料科技有限公司（以下簡稱“興盛新材料”）便是這類企業(yè)的典型代表。該公司位于江蘇宜興和橋經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，多年來鎖定PBT這一細(xì)分領(lǐng)域做精做強，在該領(lǐng)域形成了強勁的競爭優(yōu)勢。PBT全名為聚對苯二甲酸丁二醇酯，是聚酯產(chǎn)品的一種。以PBT為原料可以紡絲制成PBT彈性纖維。記者了解到，我國PBT切片的總產(chǎn)能目前約為130萬噸/年，其中，興盛新材料PBT切片的年產(chǎn)能為21萬噸，恒力石化旗下康輝新材料PBT的年產(chǎn)能約為18萬噸，儀征化纖PBT的年產(chǎn)能約為14萬噸。“相比常規(guī)的聚酯（PET）切片，PBT切片的價格更高。”興盛新材料相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹，2021年，普通聚酯切片的價格高點在7000元/噸左右，價格低點在4000元/噸左右，而PBT切片的價格高點達(dá)到了2.4萬元/噸，價格低點也在1.4萬元/噸左右，即便是平常的價格也能達(dá)到1.8萬元/噸左右。值得指出的是，興盛新材料還在全球率先建成了連續(xù)聚合熔體直紡PBT纖維生產(chǎn)線，該項目是我國“十二五”、“十三五”期間的國家鼓勵類項目、國家高新技術(shù)項目。該項目當(dāng)前包括兩套紡絲生產(chǎn)線，第一套的年產(chǎn)能為4萬噸，第二套的年產(chǎn)能為6萬噸，合計年產(chǎn)能達(dá)到10萬噸。同時，該公司還配套有加彈機，可以生產(chǎn)PBT纖維的DTY系列產(chǎn)品。“PBT纖維采用聚酯熔體直紡工藝，具有工藝流程短、能耗低等優(yōu)點。我們公司擁有獨家專利技術(shù)，是國內(nèi)PBT長纖和短纖的重要生產(chǎn)基地。”上述負(fù)責(zé)人說。記者了解到，去年以來，雖然我國PBT整體市場受到氨綸行情火爆導(dǎo)致原料BDO價格上漲、BDO供應(yīng)短缺因素影響，但興盛新材料的生意整體還不錯。“從應(yīng)用領(lǐng)域看，PBT切片在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用廣泛，比如可用于光纜護(hù)套，也可以通過改性工藝，加入阻燃材料和玻璃纖維后，用于工程塑料。從遠(yuǎn)期看，PBT領(lǐng)域的市場前景好�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人說。記者還了解到，一些中小型聚酯企業(yè)瞄準(zhǔn)循環(huán)再利用這一領(lǐng)域，以廢舊聚酯瓶或廢舊紡織品為原料，研發(fā)生產(chǎn)具有典型綠色環(huán)保特點的再生聚酯纖維，實現(xiàn)了“變廢為寶”。由于當(dāng)前綠色發(fā)展浪潮洶涌澎湃，這類企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品尤其受到國際知名運動品牌歡迎。“大佬們身處‘第一梯隊’，他們都在開足馬力謀發(fā)展，也引領(lǐng)著市場的方向。整體來看，聚酯市場的競爭仍然十分激烈。在這種局面下，中小企業(yè)的競爭壓力比較大，應(yīng)該更加堅定地堅持‘專精特新’發(fā)展路線，鎖定某些自己擅長的細(xì)分領(lǐng)域，尋求、堅持獨辟蹊徑的經(jīng)營和發(fā)展。只有這樣，才能在激烈的市場競爭中分到屬于自己的‘一杯羹’。而那些經(jīng)營墨守成規(guī)、產(chǎn)品大眾化、創(chuàng)新能力有限的中小型企業(yè)，生存的壓力將會越來越大。”一家聚酯企業(yè)負(fù)責(zé)人這樣說。
