要點：外國棉花消費量繼續(xù)擴(kuò)大
美國農(nóng)業(yè)部最新棉花供需預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，2005/06年外國棉花消費量連續(xù)第七年創(chuàng)新高。在此期間，外國消費量從1998/99年的7440萬包增至今年的1.109億包，幾乎增長50％。而在此期間，美國紡織廠用量減少450萬包，外國消費量大幅增長的同時全球棉紡織品和服裝產(chǎn)品的需求也在增長。尤其是中國棉紡織廠用量一馬領(lǐng)先，在過去七年中增長超過2600萬包，今年的用量預(yù)計在4500萬包。此外，其他外國紡織廠用量增長已經(jīng)超過1000萬包，接近6600萬包。因此，中國所占外國消費量比例較1998/99年的25％大幅上升。2005/06年中國的比例目前預(yù)計占到41％。
表 1 外國棉花消費量 單位： 百萬包
藍(lán)色=中國 灰色=其他外國國家
國內(nèi)形勢展望
美國棉花供需情況
2005/06年美國棉花產(chǎn)量預(yù)估創(chuàng)2370萬包記錄（陸地棉2310萬包，超長絨棉 ELS 在655,000包），相比之下，2004/05年產(chǎn)量在2330萬包；這兩年的產(chǎn)量都屬于美國的最高記錄。基于最新的軋花報告，到2月初，軋花已經(jīng)完成97％，接近2300萬包棉花已經(jīng)被軋。美國農(nóng)業(yè)部將于5月12日發(fā)布2005/06年最終軋花數(shù)量，以及陸地棉和超長絨棉最終產(chǎn)量數(shù)據(jù)�；谶@些此產(chǎn)量預(yù)估和現(xiàn)在的軋花庫存預(yù)估（550萬包）以及進(jìn)口（40,000包），2005/06年美國棉花供量預(yù)計在2930萬包，較去年提高9％，是自1965/66年以來的最大供量。同樣，今年的總需求預(yù)期超過2004/05年，達(dá)到2230萬包記錄，較去年提高近6％。因此，2005/06年期末庫存預(yù)計提高26％，至700萬包。
美國紡織廠用量預(yù)估被修正；出口未修正
本月報告將2005/06年美國棉紡織廠用量預(yù)估下調(diào)100,000包，至590萬包，原因是近期報告顯示12月工廠活動放緩�；趤碜陨虅�(wù)部的數(shù)據(jù)，紡織廠用量的季節(jié)性調(diào)整年率從8月－12月平均在590萬包。實際棉紡廠用量較2004/05年同期減少12.5％，2004/05年的紡廠用量加大到670萬包。2005/06年，棉紡廠用量受到棉紡織品和服裝進(jìn)口以及產(chǎn)品出口無增長的制約。590萬包的用量是美國紡織工廠自1984/85年以來的最低用量。
圖 2 美國棉花需求 單位：百萬包
深藍(lán)色=紡織廠用量 灰色=出口
2月報告預(yù)計美國棉花出口仍是1640萬包，較去年提高200萬包，創(chuàng)新高。出口預(yù)計上調(diào)的原因是出口銷售數(shù)據(jù)較大，外國供需展望中產(chǎn)量較低而棉花消費量和進(jìn)口量較大。僅中國就預(yù)計進(jìn)口1700萬包，或者占2005/06年世界進(jìn)口總量的40％。由于外國消費量預(yù)計創(chuàng)新高，因此美國棉花的進(jìn)口需求仍將很活躍。盡管今年出口預(yù)計創(chuàng)新高，但美國所占世界貿(mào)易比例預(yù)計從去年的41.5%降至39％。
十一月紡織貿(mào)易萎縮
2005年11月美國紡織品進(jìn)口累計16億磅，較10月份減少9％，但較去年提高8％。所有主要纖維進(jìn)口以及所有最終用品類進(jìn)口都出現(xiàn)下降。棉紡織品進(jìn)口8.69億磅，較上月減少5％，但較2004年11月提高12％。2005年1月－11月紡織品進(jìn)口177億磅，較2004年同期提高9％（14億磅）。同樣，2005年1月－11月棉紡織品進(jìn)口累計97億磅，較去年同期提高11％（9.38億磅）。
11月美國紡織品出口4.25億磅，較10月減少3％，但較去年提高10％。11月出口的所有主要纖維和所有最終用品都減少，但服裝除外。棉紡織品出口1.96億磅，較10月減少2％，但較去年提高7％。1月－11月紡織品出口累計47億磅，較2004年同期出口提高6％（2.50億磅）。棉紡織品在1月－11月出口較去年略高（57億磅）。
總體上，2005年1月－11月紡織貿(mào)易逆差擴(kuò)大至130億磅，相比之下，去年為117億磅。同樣，2005年棉紡織品逆差達(dá)到76億磅，相比之下，2004年同期為66億磅。棉產(chǎn)品占美國紡織貿(mào)易總逆差的比例為58％，較去年提高2％。
International Outlook
國際棉花形勢展望
世界棉花消費量5年增長27％ 貿(mào)易增長43％
2005/06年世界棉花消費量增幅將是自1980年代中期以來的最高水平。繼全球消費量連續(xù)4年增長之后，2005/06年增長7.5%，1986/87年增幅高達(dá)30％。按照1.17億包計算，2006/07年世界消費量將較5年前提高2460萬包。
2005/06年的全球產(chǎn)量預(yù)期從2004/05年最高記錄減少5.5％，大約為1.14億包，但仍較5年前提高2490萬包。世界三大產(chǎn)棉國，中國、美國和印度，占世界產(chǎn)量的60％。然而在近5年中，他們所占世界產(chǎn)量增長部分的比例略大于80％。
世界貿(mào)易達(dá)到最高水平并非消費量創(chuàng)新高的必要條件，但按照4180萬包計算，2005/06年世界貿(mào)易必定創(chuàng)新高。2004/05年世界貿(mào)易略超1988/89年的高峰，但2005/06年增長20％已經(jīng)讓世界貿(mào)易回到蘇聯(lián)瓦解之前的表現(xiàn)。世界棉花消費量從進(jìn)口國家，如蘇聯(lián)、日本和德國，轉(zhuǎn)向自給自足的種植國家，似乎已經(jīng)間接地駛?cè)胱陨淼能壍�。中國是�?dǎo)致這一轉(zhuǎn)變發(fā)生的主要國家，因為中國紡織工業(yè)顯著增長排除了棉花自給自足的能力。2005/06年進(jìn)口將占中國消費量的38％，相比之下，5年前僅占1％。從全球看，進(jìn)口將占消費量的36％，略低于1988/89年的39％。
圖 3 世界棉花貿(mào)易增長：美國出口和中國進(jìn)口
單位：百萬包
中國平衡數(shù)據(jù)被修正
美國農(nóng)業(yè)部2月報告將中國的棉花平衡數(shù)據(jù)做了重大修正。除了出口之外，每一個項目都被修正，包括對庫存和負(fù)殘余“損失”項目的修正。產(chǎn)量－－美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估2005/06年中國產(chǎn)量提高170萬包，至2620萬包，原因是近期中國國家統(tǒng)計局（NBS）發(fā)布的首次官方預(yù)估為570萬包。
消費量－－2005/06年消費量預(yù)估上調(diào)200萬包，至4500萬包，依據(jù)是NBS 的2005年底紗產(chǎn)量數(shù)據(jù)為1410萬噸，調(diào)整了國內(nèi)原棉纖維用量。但 NBS 的2004年最終紗產(chǎn)量評估（2005 統(tǒng)計年鑒）與近期發(fā)布的中國2004年經(jīng)濟(jì)普查結(jié)果有出入。普查顯示，2004歷年的紗產(chǎn)量為1290萬噸，較最終的官方 NBS 評估增加170萬噸。最新的官方NBS 數(shù)字顯示為1120萬噸，對美國農(nóng)業(yè)部2003/04年和2004/05年評估構(gòu)成支持。
除了發(fā)布普查評估，NBS 到目前為止還沒有任何其他信息可以解釋數(shù)字上調(diào)的來源。NBS 也沒有指出他們是否調(diào)整現(xiàn)在的工業(yè)調(diào)查制度，對紗產(chǎn)量明顯加大給出說法，或者承擔(dān)起每年的紗產(chǎn)量歷史數(shù)據(jù)修正，以反映普查結(jié)果。關(guān)于2004年普查紗產(chǎn)量的信息將會越來越多，美國農(nóng)業(yè)部的消費量預(yù)估也將做出進(jìn)一步修正，包括可能修正歷史數(shù)據(jù)。
圖 4 中國產(chǎn)量、進(jìn)口和消費量之間的缺口
單位：百萬包
進(jìn)口－－美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估2005/06年中國棉花進(jìn)口提高500,000包，至1700萬包，依據(jù)是2005年8月－12月進(jìn)口擴(kuò)大，以及有跡象顯示，進(jìn)口將繼續(xù)維持強勢，包括美國出口銷售和出運數(shù)量提高，以及消費維持高增長。一些分析人士擔(dān)心，美國運輸問題可能限制對中國的出運數(shù)量。但美國農(nóng)業(yè)部目前得到的關(guān)于美國對中國的銷售，出運以及中國從8月－12月進(jìn)口非美棉的信息都顯示，1700萬包可是是進(jìn)口規(guī)模的中間值。
期末庫存－－美國農(nóng)業(yè)部2月報告預(yù)估的中國從1995/96年－2005/06年的年期末庫存都被上調(diào)。加上其他修正，2005/06年年初和期末庫存被上調(diào)250萬包。中國庫存預(yù)估修正的依據(jù)來自中國庫存的重新評估，2005/06年消費量高于預(yù)期，政府持有的庫存評估被上調(diào)。2005/06年庫存，加上進(jìn)口以及到目前為止的進(jìn)口采購，都不足以支撐消費量預(yù)估的上調(diào)，這預(yù)示美國農(nóng)業(yè)部以前對中國庫存的評估太低。因此，美國農(nóng)業(yè)部調(diào)整了去年引入的從1994/95－2005/06年的負(fù)殘留“損失”評估。殘留表示基本數(shù)據(jù)中未知的差異。
按1250萬包推算，美國農(nóng)業(yè)部估計現(xiàn)在的中國2005/06年期末庫存足以滿足中國紡織工業(yè)從2006年7月－10月的需求，同時上調(diào)了中國去年的戰(zhàn)略儲備棉。待運銷售以及保稅倉庫中的外國棉花將滿足中國從市場年末到2006/07年收棉之前這段時間的需求，截止到12月的美棉對中國出口數(shù)量減少。如果不加大中國2006/07年的進(jìn)口或者對保稅倉庫的交貨數(shù)量，美國農(nóng)業(yè)部必須對國內(nèi)已有的棉花做出結(jié)論。美國農(nóng)業(yè)部將繼續(xù)對這一問題進(jìn)行調(diào)查，并可能在以后繼續(xù)做出修正。
