1、 價格分析
2017-2021年中國 丙烯腈市場春節(jié)前后價格對比
單位：元/噸，%
年份 | 春節(jié)前周均價 | 節(jié)后首周均價 | 漲跌幅 |
2017年 | 11300 | 11800 | +4.42% |
2018年 | 15500 | 15350 | -0.97% |
2019年 | 12000 | 12180 | +1.50% |
2020年 | 10600 | 10500 | -0.94% |
2021年 | 12000 | 13860 | +15.50% |
通過近五年丙烯腈市場春節(jié)前后周均價格的對比可以看出，節(jié)后價格漲跌情況均有出現(xiàn)，但整體來看漲多跌少，且漲幅也明顯大于跌幅。其中2018年價格下跌是考慮節(jié)前裝置檢修的緣故，而2020年則是受到疫情影響。上漲邏輯則一方面基于節(jié)后需求復(fù)蘇采購；另一方面基于原料成本的帶動。
2022年節(jié)后首日 丙烯腈市場價格小幅走軟至11000元/噸偏下水平，但同時現(xiàn)觸底跡象。主要考慮節(jié)日期間原油大漲，帶動石腦油及 丙烯價格上漲，丙烯腈外采原料的生產(chǎn)成本達到11500元/噸附近。成本壓力下丙烯腈工廠已開始著手考慮降負，從而降低庫存以改善基本面，其中國內(nèi)最大生產(chǎn)企業(yè)斯爾邦已宣布降負至八成負荷。
不過2022年正值多套產(chǎn)能集中釋放，丙烯腈行業(yè)進入產(chǎn)能過剩階段之際，因此接下來價格能否觸底反彈，還需關(guān)注工廠減產(chǎn)力度。
2、 生產(chǎn)情況
國內(nèi)丙烯腈行業(yè)開機率變化
國內(nèi)丙烯腈一季度產(chǎn)量預(yù)測
單位：萬噸
時間 | 2022年 | 同比 | 環(huán)比 |
1月 |
| 32.22% | 16.09% |
2月 |
| 29.54% | -8.38% |
3月 |
| 12.54% | -1.35% |
1季度總量 |
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一季度國內(nèi)丙烯腈總產(chǎn)量預(yù)計達到77.38萬噸，同比增長24.41%，年末年初新產(chǎn)能集中釋放，推動產(chǎn)量大幅增加。其中1月份產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，2-3月份開始將逐步下降，部分工廠將主動降負減產(chǎn)。
丙烯腈一季度裝置波動一覽表
單位：萬噸
企業(yè)名稱 | 產(chǎn)能 | 當前開工 | 裝置波動情況 |
浙江石化 | 52 | 90% | 一期26萬噸裝置2021年12月15日至2022年1月29日期間停車檢修，已恢復(fù) |
山東海江 | 13 | 70% | 1月底降負，3月份有檢修計劃 |
斯爾邦 | 78 | 80% | 2月7日起降負 |
上海賽科 | 52 | 100% | 一套26萬噸裝置計劃3月中旬停車檢修一個月 |
科魯爾 | 26 | 100% | 計劃4月份全線停車檢修40-45天 |
2月份國內(nèi)丙烯腈企業(yè)無例行檢修計劃，但受成本壓力影響，存在主動降負情況。3月份開始海江、賽科以及科魯爾等企業(yè)均有檢修計劃，屆時產(chǎn)量將明顯縮減，緩解國內(nèi)過剩壓力。
3、 庫存情況
國內(nèi)丙烯腈企業(yè)庫存變化
春節(jié)期間由于運輸不暢，國內(nèi)丙烯腈大部分企業(yè)出現(xiàn)累庫現(xiàn)象，節(jié)后整體庫存升至7-8萬噸之間，個別企業(yè)節(jié)日期間出現(xiàn)脹罐壓力。
4、 趨勢調(diào)查
節(jié)后整體來看，丙烯腈市場供需面依舊疲弱，工廠存在較為明顯的庫存壓力。而與此同時原料成本明顯上漲，也使得丙烯腈價格提前跌至成本線以下，也促使工廠開始考慮減產(chǎn)甚至提前檢修。節(jié)后首日市場消息面交織，而隨著華東大廠降負以及提價，市場現(xiàn)觸底跡象。接下來關(guān)注各廠庫存及開工情況，目前來看反彈動力仍不足。
