1、 價(jià)格分析
2017-2021年中國(guó) 丙烯腈市場(chǎng)春節(jié)前后價(jià)格對(duì)比
單位：元/噸，%
年份 | 春節(jié)前周均價(jià) | 節(jié)后首周均價(jià) | 漲跌幅 |
2017年 | 11300 | 11800 | +4.42% |
2018年 | 15500 | 15350 | -0.97% |
2019年 | 12000 | 12180 | +1.50% |
2020年 | 10600 | 10500 | -0.94% |
2021年 | 12000 | 13860 | +15.50% |
通過(guò)近五年丙烯腈市場(chǎng)春節(jié)前后周均價(jià)格的對(duì)比可以看出，節(jié)后價(jià)格漲跌情況均有出現(xiàn)，但整體來(lái)看漲多跌少，且漲幅也明顯大于跌幅。其中2018年價(jià)格下跌是考慮節(jié)前裝置檢修的緣故，而2020年則是受到疫情影響。上漲邏輯則一方面基于節(jié)后需求復(fù)蘇采購(gòu)；另一方面基于原料成本的帶動(dòng)。
2022年節(jié)后首日 丙烯腈市場(chǎng)價(jià)格小幅走軟至11000元/噸偏下水平，但同時(shí)現(xiàn)觸底跡象。主要考慮節(jié)日期間原油大漲，帶動(dòng)石腦油及 丙烯價(jià)格上漲，丙烯腈外采原料的生產(chǎn)成本達(dá)到11500元/噸附近。成本壓力下丙烯腈工廠(chǎng)已開(kāi)始著手考慮降負(fù)，從而降低庫(kù)存以改善基本面，其中國(guó)內(nèi)最大生產(chǎn)企業(yè)斯?fàn)柊钜研冀地?fù)至八成負(fù)荷。
不過(guò)2022年正值多套產(chǎn)能集中釋放，丙烯腈行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能過(guò)剩階段之際，因此接下來(lái)價(jià)格能否觸底反彈，還需關(guān)注工廠(chǎng)減產(chǎn)力度。
2、 生產(chǎn)情況
國(guó)內(nèi)丙烯腈行業(yè)開(kāi)機(jī)率變化
國(guó)內(nèi)丙烯腈一季度產(chǎn)量預(yù)測(cè)
單位：萬(wàn)噸
時(shí)間 | 2022年 | 同比 | 環(huán)比 |
1月 |
| 32.22% | 16.09% |
2月 |
| 29.54% | -8.38% |
3月 |
| 12.54% | -1.35% |
1季度總量 |
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一季度國(guó)內(nèi)丙烯腈總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到77.38萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.41%，年末年初新產(chǎn)能集中釋放，推動(dòng)產(chǎn)量大幅增加。其中1月份產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，2-3月份開(kāi)始將逐步下降，部分工廠(chǎng)將主動(dòng)降負(fù)減產(chǎn)。
丙烯腈一季度裝置波動(dòng)一覽表
單位：萬(wàn)噸
企業(yè)名稱(chēng) | 產(chǎn)能 | 當(dāng)前開(kāi)工 | 裝置波動(dòng)情況 |
浙江石化 | 52 | 90% | 一期26萬(wàn)噸裝置2021年12月15日至2022年1月29日期間停車(chē)檢修，已恢復(fù) |
山東海江 | 13 | 70% | 1月底降負(fù)，3月份有檢修計(jì)劃 |
斯?fàn)柊?/span> | 78 | 80% | 2月7日起降負(fù) |
上海賽科 | 52 | 100% | 一套26萬(wàn)噸裝置計(jì)劃3月中旬停車(chē)檢修一個(gè)月 |
科魯爾 | 26 | 100% | 計(jì)劃4月份全線(xiàn)停車(chē)檢修40-45天 |
2月份國(guó)內(nèi)丙烯腈企業(yè)無(wú)例行檢修計(jì)劃，但受成本壓力影響，存在主動(dòng)降負(fù)情況。3月份開(kāi)始海江、賽科以及科魯爾等企業(yè)均有檢修計(jì)劃，屆時(shí)產(chǎn)量將明顯縮減，緩解國(guó)內(nèi)過(guò)剩壓力。
3、 庫(kù)存情況
國(guó)內(nèi)丙烯腈企業(yè)庫(kù)存變化
春節(jié)期間由于運(yùn)輸不暢，國(guó)內(nèi)丙烯腈大部分企業(yè)出現(xiàn)累庫(kù)現(xiàn)象，節(jié)后整體庫(kù)存升至7-8萬(wàn)噸之間，個(gè)別企業(yè)節(jié)日期間出現(xiàn)脹罐壓力。
4、 趨勢(shì)調(diào)查
節(jié)后整體來(lái)看，丙烯腈市場(chǎng)供需面依舊疲弱，工廠(chǎng)存在較為明顯的庫(kù)存壓力。而與此同時(shí)原料成本明顯上漲，也使得丙烯腈價(jià)格提前跌至成本線(xiàn)以下，也促使工廠(chǎng)開(kāi)始考慮減產(chǎn)甚至提前檢修。節(jié)后首日市場(chǎng)消息面交織，而隨著華東大廠(chǎng)降負(fù)以及提價(jià)，市場(chǎng)現(xiàn)觸底跡象。接下來(lái)關(guān)注各廠(chǎng)庫(kù)存及開(kāi)工情況，目前來(lái)看反彈動(dòng)力仍不足。
