“在3月末的風(fēng)波（指H&M等品牌抵制新疆棉）過(guò)去近3個(gè)月后，國(guó)產(chǎn)品牌終端流水替代海外品牌的趨勢(shì)仍在�！闭闵套C券在研報(bào)中指出！
6月25日晚間，李寧（02331.HK）發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)今年上半年的凈利潤(rùn)不低于18億元，而這一數(shù)字在去年同期只有6.83億元。
不僅僅是李寧，安踏體育（02020.HK）也預(yù)計(jì)上半年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)至少55%，約為55.8億元。
同時(shí)，多家國(guó)產(chǎn)品牌上市公司的股價(jià)也都在近期創(chuàng)下歷史新高。據(jù)紅星資本局統(tǒng)計(jì)，3月25日至6月25日，李寧、安踏體育、特步國(guó)際（01368.HK）、太平鳥(niǎo)（603877.SH）的股價(jià)分別上漲約77%、55%、201%和22%。
自3月25日這一輪上漲以來(lái)，這些公司的市值合計(jì)增長(zhǎng)了約2900億港元（約合人民幣2412億元）。
消費(fèi)者支持國(guó)貨，國(guó)產(chǎn)品牌業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)
據(jù)央視新聞報(bào)道，2020年8月，瑞士良好棉花發(fā)展協(xié)會(huì)（BCI）宣布對(duì)所有新疆棉企無(wú)限期取消擔(dān)保認(rèn)證，這相當(dāng)于新疆棉產(chǎn)品進(jìn)入了國(guó)際貿(mào)易的“黑名單”。
“新疆棉”事件給了國(guó)產(chǎn)品牌們一個(gè)“彎道超車(chē)”的機(jī)會(huì)，而這樣的機(jī)會(huì)沒(méi)有被辜負(fù)。
6月25日晚間，李寧發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2021年上半年的凈利潤(rùn)不少于18億元，而這一數(shù)字在去年同期只有6.83億元。也就是說(shuō)，李寧上半年的業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)超過(guò)164%。
對(duì)此，李寧稱(chēng)，業(yè)績(jī)改善主要是由于收入增長(zhǎng)超過(guò)60%，以及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)改善。
安踏體育的業(yè)績(jī)同樣不容小覷，據(jù)此前發(fā)布的公告，安踏體育2021年上半年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)不低于55%，約為55.8億元。
安踏體育在公告中表示，2021年中期，疫情對(duì)中國(guó)大陸零售市場(chǎng)影響已經(jīng)相對(duì)大幅下降，旗下多品牌的收益錄得強(qiáng)勁反彈。
除了李寧和安踏體育外，目前特步國(guó)際、太平鳥(niǎo)等國(guó)產(chǎn)品牌都尚未披露今年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)告，但從一季度的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看，其表現(xiàn)均十分亮眼。
其中，特步國(guó)際旗下主品牌——特步，一季度在中國(guó)內(nèi)地的零售額同比增長(zhǎng)約55%。太平鳥(niǎo)一季度的營(yíng)收同比增長(zhǎng)93.10%至26.70億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.03億元，同比增長(zhǎng)2222.25%。
“618”銷(xiāo)售數(shù)據(jù)看品牌認(rèn)同度，多家國(guó)產(chǎn)品牌股價(jià)暴漲
通過(guò)分析“6·18”購(gòu)物節(jié)的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，可以看出消費(fèi)者對(duì)不同品牌的認(rèn)同度有所改變。
據(jù)中泰證券研報(bào)，從品牌天貓官方旗艦店“6·18”購(gòu)物節(jié)的數(shù)據(jù)來(lái)看，運(yùn)動(dòng)類(lèi)國(guó)產(chǎn)品牌的銷(xiāo)售額取得了高增長(zhǎng)。其中，中國(guó)李寧旗艦店、李寧官方網(wǎng)店、迪桑特、Fila、安踏、特步分別同增164%、39%、150%、69%、59%和41%。
中泰證券認(rèn)為，這或許與新疆棉事件后消費(fèi)者對(duì)海外品牌的認(rèn)同度有所改變、同時(shí)國(guó)牌認(rèn)知度提升有關(guān)。
和銷(xiāo)售數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)相應(yīng)的是，這些國(guó)產(chǎn)品牌上市公司的股價(jià)表現(xiàn)十分搶眼。
據(jù)紅星資本局統(tǒng)計(jì)，3月25日至6月25日，李寧、安踏體育、特步國(guó)際和太平鳥(niǎo)等上市公司的股價(jià)分別上漲了約77%、55%和201%和22%。
6月25日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，上述公司股價(jià)均創(chuàng)下2021年以來(lái)新高，最新市值分別為2060億港元、4863億港元、350億港元和237億元。
3月25日這一輪上漲以來(lái)，這些公司的市值合計(jì)增長(zhǎng)了約2900億港元（約合人民幣2412億元）。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：國(guó)產(chǎn)品牌替代海外品牌的趨勢(shì)仍在
浙商證券在研報(bào)中指出，2020年，耐克、阿迪、斯凱奇三大集團(tuán)在華零售額已達(dá)1500億量級(jí)，而安踏、李寧、特步三大集團(tuán)的主品牌流水在650億量級(jí)。
“我們認(rèn)為若海外品牌長(zhǎng)期出現(xiàn)10%~20%幅度的流水下降，則其帶給中國(guó)品牌的格局邊際改善將會(huì)非常明顯。”浙商證券稱(chēng)，如果出現(xiàn)這樣的情況，給國(guó)產(chǎn)品牌帶來(lái)的流水空間在200-300億/年的量級(jí)。
浙商證券強(qiáng)調(diào)，在3月末的風(fēng)波過(guò)去近3個(gè)月后，國(guó)產(chǎn)品牌終端流水替代海外品牌的趨勢(shì)仍在。
還有券商指出，“國(guó)產(chǎn)品牌替代海外品牌”的時(shí)代早已開(kāi)啟，只是3月末爆發(fā)的新疆棉事件加速了這一進(jìn)程。
國(guó)金證券認(rèn)為，隨著頭部國(guó)產(chǎn)品牌陸續(xù)完成產(chǎn)品、品牌、運(yùn)營(yíng)效率升級(jí)或進(jìn)行外延并購(gòu)，在行業(yè)集中度已處于高位的情況下，未來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將是國(guó)產(chǎn)品牌通過(guò)升級(jí)、培育新品牌，以搶占國(guó)際品牌在中高端市場(chǎng)的份額，形成“國(guó)產(chǎn)替代”。
國(guó)金證券在研報(bào)中指出：“3月爆發(fā)的新疆棉事件有效加速了這一進(jìn)程�！�
