國內(nèi)中小企業(yè)融資現(xiàn)有方式
目前各地實行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資方式主要有以下12種：
1、綜合授信
銀行對一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。企業(yè)可以根據(jù)自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關(guān)系的企業(yè)。
2、信用擔(dān)保貸款
目前在全國已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。會員企業(yè)向銀行借款時，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。
3、買方貸款
如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠銷路，但在自身資本金不足、財務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難�；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。
4、異地聯(lián)合協(xié)作貸款
有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。
5、項目開發(fā)貸款
商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠椖康闹行∑髽I(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會給予積極的信貸支持。對與高等院校、科研機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定項目開發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發(fā)貸款。
6、出口創(chuàng)匯貸款
對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術(shù)改造貸款。
7、自然人擔(dān)保貸款
2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產(chǎn)包括個人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運輸工具等�？勺髻|(zhì)押的個人財產(chǎn)包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。
8、個人委托貸款
中國建設(shè)銀行、民生銀行、中信實業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務(wù)新品種---個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。
9、無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款
依據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。
10、票據(jù)貼現(xiàn)融資
票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。票據(jù)貼現(xiàn)對于企業(yè)來說，這是"用明天的錢賺后天的錢"，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。
11、金融租賃
金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。
12、典當(dāng)融資
典當(dāng)是以實物為抵押，以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。
專家建議十種資本市場融資方式
中小企業(yè)欲在資本市場融資，專家建議十種有效融資方式可以選擇，這十種方式分別是：
�。�、國內(nèi)證券市場：事實表明，近期中小企業(yè)上國內(nèi)證券市場的數(shù)量增多、進(jìn)程加快；另外，將來計劃推出的創(chuàng)業(yè)板市場更為中小企業(yè)進(jìn)入證券市場打開了通道。
�。病⑾愀蹌�(chuàng)業(yè)板市場：香港證監(jiān)部門目前仍積極鼓勵內(nèi)地民企、特別是中小科技企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市；如果中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較好，產(chǎn)品科技含量較高，有一定的現(xiàn)金流，愿意支付約占融資額1/4至1/8的中間費用，仍可將該市場作為融資的途徑。
３、海外創(chuàng)業(yè)板：除了美國納斯達(dá)克市場之外，新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設(shè)立了針對中小科技企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板。一些新興市場，如新加坡、澳大利亞等地的創(chuàng)業(yè)板，十分歡迎中國內(nèi)地的科技企業(yè)上市。
４、產(chǎn)權(quán)交易市場：產(chǎn)權(quán)交易在國內(nèi)方興未艾，各地都設(shè)立了股權(quán)、資產(chǎn)交易的中介市場。產(chǎn)權(quán)交易比較規(guī)范，對出售的資產(chǎn)、股權(quán)均有相應(yīng)的價格評估體系，交易方式基本市場化。中小科技企業(yè)為了解決資金緊缺，可將部分股權(quán)專利（無形資產(chǎn)）及有形資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，既可以解決企業(yè)內(nèi)部資金緊缺，增加現(xiàn)金流；又可以為進(jìn)一步的資本市場運作打好基礎(chǔ)。
�。怠⑸鲜泄静①彛合啾戎�，通過并購整體條件較佳的中小科技企業(yè)，比新上同類項目投資省、見效快。因此，符合上市公司收購條件的中小科技企業(yè)，可積極與有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的上市公司接觸，尋找其收購股權(quán)或資產(chǎn)、專利、項目的機(jī)會。中小科技企業(yè)借此途徑也達(dá)到了間接上市的目的。
�。�、大型集團(tuán)公司托管：中小科技企業(yè)可與大型集團(tuán)公司（國企或民營）建立委托關(guān)系，即將自身納入該大型集團(tuán)公司的管理"系"內(nèi)，在資金、技術(shù)、信息、市場、人才等要素方面充分共享。
�。�、發(fā)行企業(yè)債券：企業(yè)債券用途多為新建項目，利息高于同期銀行利率、期限為二至三年。市場上一般大型企業(yè)發(fā)債較多。中小型企業(yè)如果有盈利較高的項目、資金需求量較大，可以采用這種方式融資。
�。�、發(fā)行信托產(chǎn)品：信托產(chǎn)品屬于金融創(chuàng)新品種，中小科技企業(yè)如果有成熟的發(fā)展項目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委托投資公司協(xié)助融資。
�。�、資產(chǎn)證券化：中小企業(yè)將資產(chǎn)抵押給投資銀行（證券公司或商人銀行），由投資銀行發(fā)行相應(yīng)等價的資產(chǎn)證券化品種，發(fā)券募集的資金由中小企業(yè)使用，資產(chǎn)證券化品種可通過專門的市場進(jìn)行交易。
�。保啊①Y產(chǎn)股份化：中小企業(yè)可以根據(jù)公司資產(chǎn)實際，將凈資產(chǎn)作為股份劃分，采取MBO（管理層持股）、ESO（員工持股）及向特定的股東發(fā)售股份的方式募集資金，并實現(xiàn)股份的多元化。
值得商榷的融資解決方案
地下錢莊合法化？
年收入500萬以上的民營企業(yè)貸款難占45.1%,年收入500萬元以下的民營企業(yè)（根據(jù)我國劃分，此即為中小企業(yè)）從銀行獲得貸款的難度更是高達(dá)86.5%。而對七大商業(yè)銀行和四大國有銀行的調(diào)查表明，中小企業(yè)向銀行申請貸款的拒絕率是大企業(yè)的2－3倍以上。但據(jù)銀行統(tǒng)計，40％貸款是貸給了民營企業(yè)。調(diào)查這40％的去向發(fā)現(xiàn)，這其中大多數(shù)是貸給民營大企業(yè)，民營小企業(yè)還是嗷嗷待哺。
另外，近幾年國有大銀行精簡機(jī)構(gòu)，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)和縣城撤出營業(yè)網(wǎng)點；原來為小企業(yè)和農(nóng)民提供金融服務(wù)的信用社，在城市里都成了城市商業(yè)銀行，在農(nóng)村也開始整頓，造成小企業(yè)無處貸款問題更加突出。大部分縣和縣以下地區(qū)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和市場的空白。地下錢莊和高利貸盛行。
從國際上看，依賴于政府引導(dǎo)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)緩解中小企業(yè)融資難問題，缺乏經(jīng)驗支持。據(jù)世界銀行的統(tǒng)計分析，過去40多年中，在很多國家，政府引導(dǎo)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)向民間提供貸款幾乎都沒有達(dá)到預(yù)期的效果。因此更為切實可行的策略是，國家放松對金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入，促進(jìn)內(nèi)生于民營經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。
主張地下錢莊合法化的一派認(rèn)為，民間金融機(jī)構(gòu)公開化和合法化，可以填補(bǔ)我國縣及縣以下金融機(jī)構(gòu)的短缺，為中小企業(yè)提供合法的融資渠道，滿足其發(fā)展的需要。宏觀調(diào)控信貸緊縮期間，民間借貸的再度活躍，就是因為有需求，但這種需求暫時還得不到公開渠道得滿足。
今年年初，中國銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就表示，股份制商業(yè)銀行是中國銀行業(yè)未來發(fā)展得主要方向，銀監(jiān)會鼓勵民間資本和外資人入股現(xiàn)有商業(yè)銀行。
小企業(yè)需要小銀行
當(dāng)前我國銀行業(yè)發(fā)展重要問題就是缺乏一個合理的體系。主要表現(xiàn)在大的太大，小的太小。尤其是民間融資不能健康發(fā)展，造成中小企業(yè)貸款困難，影響了以中小企業(yè)為主的紡織民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
雖然近幾年國有大銀行都增加了為民營企業(yè)服務(wù)的業(yè)務(wù)，但習(xí)慣大筆資金業(yè)務(wù)的大銀行在為中小企業(yè)信貸服務(wù)方面有許多困難。而且從成本上考慮，這對提高大銀行的經(jīng)營效益不利，其為中小企業(yè)服務(wù)的積極性和業(yè)務(wù)量自然難以提高。從世界各國來看，企業(yè)有大中小，銀行也有大中小，各國的金融機(jī)構(gòu)差不多也都是大銀行為大企業(yè)服務(wù)，小銀行為小企業(yè)提供金融服務(wù)。
放寬民間金融
允許并鼓勵建立和發(fā)展中小銀行，由地方政府出面組織，但不是入股，或由資本雄厚、信譽良好的企業(yè)發(fā)起和組建，或由現(xiàn)有的中小銀行建立分支機(jī)構(gòu)，鼓勵民間資本入股這些銀行。這些銀行應(yīng)該是地域性的銀行，將營業(yè)范圍限制在一個縣或幾個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，為本地的中小企業(yè)服務(wù)。因為是限制在本地，銀行對企業(yè)的情況信息掌握比較容易，可以簡化貸款手續(xù)，減少貸款風(fēng)險，出了問題也好解決。
