當?shù)貢r間7月2日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布，美國已經(jīng)與越南達成貿(mào)易協(xié)議。他發(fā)文稱，越南所有對美國出口的商品將面臨至少20%關(guān)稅，并對美國“完全開放市場”。此前，越南曾被美國施加了高達46%的所謂“對等關(guān)稅”稅率，90天緩沖期內(nèi)調(diào)整至10%。同時，這一消息迅速引發(fā)市場震蕩，耐克（NKE.N）股價當日上漲約 4%，Under Armour、Levi Strauss、On Holding 等同業(yè)品牌也錄得 1–3% 的漲幅。這一系列的動作背后的真實目的是什么？

美國已經(jīng)與越南達成貿(mào)易協(xié)議

當?shù)貢r間7月2日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布，美國已經(jīng)與越南達成貿(mào)易協(xié)議。

當日，彭博社報道指出，在7月9日關(guān)稅緩征期即將到期之前，美國官員目前正同亞洲和歐洲的主要貿(mào)易伙伴深入談判，以推動達成新的協(xié)議。彭博社認為，首個協(xié)議已經(jīng)出現(xiàn)，美國總統(tǒng)特朗普當天宣布了和越南達成的“分層關(guān)稅協(xié)議”。他發(fā)文中稱，越南出口至美國的商品將被征收20%的關(guān)稅，而任何被視為“通過越南轉(zhuǎn)運的商品”都將被征收40%的關(guān)稅。報道稱，此舉將打擊那些含有中國或其他國家零部件、經(jīng)越南轉(zhuǎn)運或僅經(jīng)過簡單組裝便出口至美國的產(chǎn)品，這種做法效仿了美國與墨西哥和加拿大現(xiàn)有貿(mào)易協(xié)定中的相關(guān)條款。

此前，我國商務(wù)部新聞發(fā)言人已經(jīng)明確表示，中方堅決反對任何一方以犧牲中方利益為代價達成交易，換取所謂關(guān)稅減免。如果出現(xiàn)這種情況，中方絕不接受，將堅決予以反制，維護自身正當權(quán)益。值得注意的是，特朗普還稱，美國出口至越南的商品將不征收任何關(guān)稅。

美國為何持續(xù)關(guān)注越南？

近年來，越南已成為全球制造業(yè)的重要樞紐，吸引大量跨國企業(yè)落地，但其中不少產(chǎn)品依賴從中國等國家進口零部件，僅在越南進行組裝后再出口美國。 這讓美方擔憂出現(xiàn)“轉(zhuǎn)運”行為，利用越南規(guī)避對其他國家的高關(guān)稅，特別在電子、服裝等領(lǐng)域尤為敏感。因此，美國本次在協(xié)議中專門對第三國轉(zhuǎn)運商品設(shè)立 40% 關(guān)稅，意圖強化原產(chǎn)地溯源及附加值審核。未來，越南制造業(yè)或?qū)⒚媾R更嚴格的原材料來源及生產(chǎn)價值審查。

前5月越南對美出口增加35%

此次協(xié)議宣布的時點頗具敏感性。美國對大多數(shù)國家實施的“互惠關(guān)稅”90天緩沖期將于7月9日到期，若未達成新協(xié)議，越南輸美商品關(guān)稅最高或恢復至46%。

近年來，眾多制造商將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至越南，推動該國對美出口商品大幅增長。越南已成為美國主要的紡織品和運動服裝供應(yīng)國，耐克、Gap、Lululemon等企業(yè)均在當?shù)卦O(shè)有生產(chǎn)工廠。

據(jù)美國人口普查局數(shù)據(jù)，去年越南是美國第六大進口來源國，輸美商品總額接近1370億美元，對美貿(mào)易順差在各國排名第三，僅次于中國和墨西哥。

特朗普發(fā)帖宣布已與越南達成貿(mào)易協(xié)議后，美股市場上的家具和服裝類股劇烈波動，ON Holding、Lululemon股價均創(chuàng)盤中高點，漲幅一度分別達7.2%、2.9%。以越南為主要鞋履和服裝生產(chǎn)中心地的耐克股價迅速拉升，一度漲逾4%，短線轉(zhuǎn)跌后漲幅再度擴大到3%以上。

美國市場的重要性

美國依然是越南最大的出口目的地，去年越南對美貿(mào)易順差高達 1230 億美元。這次新關(guān)稅協(xié)議，雖定下 20% 的稅率，但相比之前可能實施的 46%，已是巨大緩沖，也幫助越南留住了大部分出口通道。不過，越南企業(yè)若要長期穩(wěn)定出口，依舊需要在 提升本地附加值、完善原產(chǎn)地合規(guī)體系 等方面下更大功夫，以適應(yīng)美方要求。

協(xié)議對中國紡織業(yè)的連鎖反應(yīng)

特朗普宣布與越南達成貿(mào)易協(xié)議，對全球貿(mào)易格局也有著不可忽視的影響。在區(qū)域?qū)用�，這可能會改變東南亞地區(qū)的貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)布局。越南為了應(yīng)對美國的關(guān)稅和開放市場的要求，可能會調(diào)整自身的產(chǎn)業(yè)政策，比如減少對中國工業(yè)進口的依賴，尋求更多的原材料和零部件供應(yīng)渠道。這對于中國與越南以及整個東南亞地區(qū)的貿(mào)易關(guān)系都可能帶來新的變化。

供應(yīng)鏈沖擊，訂單與產(chǎn)能轉(zhuǎn)移之壓

中國紡織業(yè)作為全球紡織領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”，一直以來憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈、強大的生產(chǎn)能力和卓越的技術(shù)創(chuàng)新能力，在世界紡織舞臺上占據(jù)著舉足輕重的地位。然而，美越貿(mào)易協(xié)議的達成，無疑給中國紡織業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。美國市場上銷售的服裝約95%為進口產(chǎn)品，其中中國產(chǎn)品約占30%，越南占13%。隨著越南輸美商品被征收20%關(guān)稅，部分美國采購商可能會出于成本考量，將原本在中國的訂單進一步向越南轉(zhuǎn)移。

近年來，已經(jīng)有不少紡織服裝企業(yè)因成本等因素將產(chǎn)能遷至越南等東南亞國家。如今越南為應(yīng)對美國關(guān)稅，可能會進一步優(yōu)化投資環(huán)境，吸引更多紡織相關(guān)產(chǎn)業(yè)入駐，這對中國紡織業(yè)的產(chǎn)能外遷壓力無疑是雪上加霜。例如，一些以出口美國市場為主的中低端服裝生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品利潤空間本就有限，在越南可能因協(xié)議獲得相對成本優(yōu)勢的情況下，更容易失去訂單，甚至面臨減產(chǎn)、停產(chǎn)的困境。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易受限，灰色地帶的封堵

美國一直指責越南存在大量中國商品轉(zhuǎn)口至美國以逃避高額關(guān)稅的現(xiàn)象，并在此次協(xié)議中針對“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”設(shè)置了高達40%的關(guān)稅。雖然目前對于“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”的具體定義和執(zhí)行細節(jié)尚未完全明晰，但這一舉措無疑會對中國紡織業(yè)通過越南進行轉(zhuǎn)口貿(mào)易的企業(yè)造成沖擊。

此前，部分中國紡織企業(yè)為規(guī)避美國對中國紡織品的關(guān)稅，選擇在越南進行簡單加工或中轉(zhuǎn)，再出口至美國。隨著美越協(xié)議的實施，這種操作模式面臨更高的成本風險和政策不確定性。一旦被認定為轉(zhuǎn)口貿(mào)易，企業(yè)將承擔高昂的關(guān)稅成本，這可能迫使企業(yè)放棄這種貿(mào)易途徑，重新規(guī)劃出口路線和市場布局。

內(nèi)需機遇，國產(chǎn)替代與市場深耕

盡管美越貿(mào)易協(xié)議給中國紡織業(yè)出口帶來挑戰(zhàn)，但也從側(cè)面為國內(nèi)市場帶來了一定機遇。由于美國對進口紡織品加征關(guān)稅，一旦確定對中國產(chǎn)品繼續(xù)加征高額關(guān)稅，中國也將會對美國進口產(chǎn)品出臺反制措施，部分依賴進口高端紡織材料的企業(yè)，其進口產(chǎn)品性價比下降，這為國產(chǎn)高端紡織品提供了替代空間。近年來，中國碳纖維市場國產(chǎn)替代趨勢明顯，疫情期間進口難度增加以及國外限制出口，反而促使國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，實現(xiàn)技術(shù)突破。

中國紡織企業(yè)可以借此機會，加大在國內(nèi)市場的深耕力度，加強與國內(nèi)服裝品牌等下游企業(yè)的合作，針對國內(nèi)消費者需求，開發(fā)更多個性化、高品質(zhì)的紡織產(chǎn)品。同時，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展和居民消費能力的提升，國內(nèi)紡織服裝市場需求持續(xù)增長，企業(yè)可以通過拓展線上線下銷售渠道、加強品牌建設(shè)等方式，提高國內(nèi)市場份額，降低對單一美國出口市場的依賴。

美越兩國簽訂的貿(mào)易協(xié)議，不僅僅是關(guān)稅調(diào)整那么簡單。它是一場錯綜復雜的經(jīng)濟博弈，涉及多方利益。美國能否通過這項協(xié)議減少貿(mào)易逆差、振興本土產(chǎn)業(yè)？越南能否在開放市場的過程中找到新的發(fā)展機遇？全球貿(mào)易格局是否會因此陷入更大的不確定性？中國紡織業(yè)能否在挑戰(zhàn)中抓住機遇，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級？