與我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的重要作用相比，中小企業(yè)獲得的金融資源是不平衡的。中小企業(yè)融資難、貸款難問(wèn)題的原因是多方面的：
內(nèi)源融資缺乏資本供給
中小企業(yè)的內(nèi)源融資主要來(lái)自于企業(yè)主要所有者的投入和企業(yè)自身的積累，主要所有者的投入仍然相當(dāng)有限，自有資金明顯缺乏。我國(guó)非公有制企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累，嚴(yán)重制約了企業(yè)的快速發(fā)展。
中小企業(yè)往往管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，資信度不高，財(cái)務(wù)制度不健全，透明度比較低。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是"少、急、頻"，加之為中小企業(yè)提供擔(dān)保的專門機(jī)構(gòu)少，銀行常常因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大而不愿意放款。2003年我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.11％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個(gè)百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量差影響了商業(yè)銀行貸款的積極性。
獲得信貸支持少
缺乏一個(gè)多層次的金融市場(chǎng)體系和多層次的金融機(jī)構(gòu)體系，是中小企業(yè)融資困難的主要原因。同時(shí)，我國(guó)的銀行體系中一直是幾大主要商業(yè)銀行一統(tǒng)天下的局面，并沒(méi)有專門針對(duì)中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，也造成了中小企業(yè)金融服務(wù)主體的缺失。國(guó)有商業(yè)銀行為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，上收貸款權(quán)限，大規(guī)模撤消基層網(wǎng)點(diǎn)，股份制商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力有限，國(guó)家金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)。特別是對(duì)銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求。
直接融資渠道窄。
由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，中小企業(yè)難以通過(guò)資本公開(kāi)市場(chǎng)籌集資金。調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7％來(lái)自銀行貸款，直接融資僅占1.3％；而美國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源中股權(quán)融資占到18％。
中介服務(wù)體系發(fā)展有限
社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押也難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等復(fù)雜的手續(xù)，涉及很多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，對(duì)于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)而言，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)很大的制約。而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用高、隨意性大，銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押律較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。
據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而被拒貸的比例很高，再加上32.3％因不能落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額達(dá)56.1％。目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后，難以滿足企業(yè)需要。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常又缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制。很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，未與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大作用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，在一定程度上也影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。
中小企業(yè)融資難不是什么新鮮的話題。不過(guò)，這個(gè)不太新鮮的話題近來(lái)似乎談得尤其火熱。
央行一官員日前明確表示，中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵是直接融資渠道狹窄�？磥�(lái)，中小企業(yè)板的推出，似乎是找到了解決融資困難的秘笈。
當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板對(duì)于中小企業(yè)的龐大群體，能解決多大的問(wèn)題真是個(gè)疑問(wèn)，但是一批優(yōu)秀中小企業(yè)將注定因此而找到融資路徑。更為值得關(guān)注的是，作為各種直接融資方式中最易為管理層監(jiān)督規(guī)范的方式，創(chuàng)業(yè)板對(duì)于中小企業(yè)融資幾乎就是一種標(biāo)志性事件。
專家指出，我國(guó)為解決中小企業(yè)融資難也采取了不少其他措施，如國(guó)家經(jīng)貿(mào)委提出在全國(guó)各地設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保基金，解決中小企業(yè)向銀行貸款難的問(wèn)題，但擔(dān)�；鹉壳皵�(shù)量不多，難以滿足全國(guó)近1000萬(wàn)家中小企業(yè)的需要，而且由于擔(dān)保基金本身資本規(guī)模很小，對(duì)于需要擔(dān)保的企業(yè)提出了嚴(yán)格的條件，一般的中小企業(yè)很難得到他們的支持。
今年以來(lái)，中國(guó)人民銀行組織部分省份以及有關(guān)商業(yè)銀行，就金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持情況進(jìn)行了兩次專題調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，盡管金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款占有比率目前已超過(guò)40％，但滯緩依然存在，徹底解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題尚需時(shí)日。
