什么是投資銀行

　　投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。
投資銀行是美國(guó)和歐洲大陸的稱(chēng)謂，英國(guó)稱(chēng)之為商人銀行，在日本則指證券公司。

　　國(guó)際上對(duì)投資銀行的定義主要有四種：

　　1、任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以成為投資銀行。

　　2、只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。

　　3、把從事證券承銷(xiāo)和企業(yè)并購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)稱(chēng)為投資銀行。

　　4、僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷(xiāo)證券和二級(jí)市場(chǎng)交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱(chēng)為投資銀行。

　　投資銀行屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別于一般性咨詢(xún)、中介服務(wù)業(yè)的標(biāo)志；投資銀行主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，這是區(qū)別于商業(yè)銀行的標(biāo)志；投資銀行是智力密集性行業(yè)，這是區(qū)別于其他專(zhuān)業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)志。

　　投資銀行的類(lèi)型

　　當(dāng)前世界的投資銀行主要有4種類(lèi)型：

　　1、獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性投資銀行。

　　這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國(guó)的高盛公司、美林公司、所羅門(mén)兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國(guó)的華寶公司、寶源公司等均屬于刺種類(lèi)型，他們都有各自擅長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)方向。

　　2、商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。

　　這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)存的投資銀行通過(guò)兼并、收購(gòu)、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。這種形式的投資銀行在英、德等國(guó)非常典型。

　　3、全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)。
這種類(lèi)型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。

　　4、一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司。

　　投資銀行在中國(guó)

　　我國(guó)的投資銀行可以分為3種類(lèi)型：第一種是全國(guó)性的，第二種是地區(qū)性的，第三種市民營(yíng)性的。

　　全國(guó)性的投資銀行又分為兩類(lèi)：其一是以銀行系統(tǒng)為背景的證券公司；其二是以國(guó)務(wù)院直屬或國(guó)務(wù)院各部委為背景的信托投資公司。

　　地區(qū)性的投資銀行主要是省市兩極的專(zhuān)業(yè)證券公司和信托公司。

　　以上兩種類(lèi)型的投資銀行依托國(guó)家在證券業(yè)務(wù)方面的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)在我國(guó)投資銀行業(yè)中占據(jù)了主體地位。

　　第三類(lèi)民營(yíng)性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司和資產(chǎn)管理公司等，他們絕大多數(shù)是從過(guò)去為客戶(hù)提供管理咨詢(xún)和投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展起來(lái)的，并具有一定的資本實(shí)力，在企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資和金融創(chuàng)新方面具有很強(qiáng)的靈活性。

　　投資銀行的業(yè)務(wù)

　　1、證券承銷(xiāo)：是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　2、證券經(jīng)紀(jì)交易：投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商三重角色。

　　3、證券私募發(fā)行：私募發(fā)行又稱(chēng)私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券售給公眾，僅售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，能夠節(jié)約發(fā)行時(shí)間和發(fā)行成本，帶給投資者更高的收益率。

　　4、兼并與收購(gòu)：企業(yè)兼并與收購(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷(xiāo)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外最重要的業(yè)務(wù)組成部分，投資銀行通過(guò)尋找兼并與收購(gòu)的對(duì)象、向獵手公司和獵物公司提供有關(guān)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢(xún)等方式參與企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)。

　　5、項(xiàng)目融資：投資銀行在項(xiàng)目融資中起著非常關(guān)鍵的作用，它她將與項(xiàng)目有關(guān)的政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)等緊密聯(lián)系在一起，協(xié)調(diào)律師、會(huì)計(jì)師等一起進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，進(jìn)而通過(guò)發(fā)行債券、基金、股票或拆借、拍賣(mài)等形式組織項(xiàng)目投資所需的資金融通。

　　6、公司理財(cái)：投資銀行作為客戶(hù)的金融顧問(wèn)或經(jīng)營(yíng)管理顧問(wèn)而向客戶(hù)提供咨詢(xún)、策劃或操作。

　　7、基金管理：投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；此外，投資銀行還可以作為基金的承銷(xiāo)人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證。

　　8、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢(xún)：該業(yè)務(wù)是指投資銀行所承擔(dān)的對(duì)公司尤其是上市公司的一系列證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的策劃和咨詢(xún)業(yè)務(wù)的總稱(chēng)。

　　9、資產(chǎn)證券化：指經(jīng)過(guò)投資銀行把某公司的一定資產(chǎn)作為擔(dān)保而進(jìn)行的證券發(fā)行，是一種與傳統(tǒng)債券籌資十分不同的新型融資方式。

　　10、金融創(chuàng)新：通過(guò)金融創(chuàng)新工具--期貨、期權(quán)、調(diào)期的設(shè)立與交易，投資銀行進(jìn)一步拓展其業(yè)務(wù)空間和資本收益。

　　11、風(fēng)險(xiǎn)投資：對(duì)新型公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行資金融通，風(fēng)險(xiǎn)大，但收益高。