全球合成生物學(xué)應(yīng)用龍頭——上海凱賽生物技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱賽生物”）昨日（12月13日）發(fā)布公告稱，公司當(dāng)日收到上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）出具的《關(guān)于受理上海凱賽生物技術(shù)股份有限公司科創(chuàng)板上市公司發(fā)行證券申請(qǐng)的通知》，上交所對(duì)公司報(bào)送的發(fā)行證券的募集說(shuō)明書及相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。

　　據(jù)悉，凱賽生物此次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的發(fā)行對(duì)象為上海曜修，系發(fā)行人實(shí)際控制人XIUCAILIU（劉修才）家庭控制的企業(yè)，發(fā)行對(duì)象以人民幣現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的股票，本次向特定對(duì)象發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)人民幣66億元（含本數(shù)），扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款。

　　凱賽生物表示，公司此次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，一方面有助于滿足公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的流動(dòng)資金需求，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)能力等多個(gè)方面夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，并將為公司進(jìn)行持續(xù)的研發(fā)投入、招攬優(yōu)秀人才提供資金保障，從而提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，有利于公司把握發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化；另一方面有助于減少公司貸款需求，公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率將得到一定提升，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)壓力。

　　未來(lái)，凱賽生物將充分把握市場(chǎng)機(jī)遇，在公司現(xiàn)有平臺(tái)技術(shù)的支撐下，不斷的拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域。同時(shí)，公司將不斷進(jìn)行研發(fā)投入，保障公司技術(shù)水平加速推進(jìn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，促進(jìn)公司科技創(chuàng)新水平的持續(xù)提升，進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　公開資料顯示，凱賽生物是全球代表性的合成生物制造公司，公司成立于2000年，2002年實(shí)現(xiàn)生物法長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)業(yè)化。憑借經(jīng)濟(jì)性和環(huán)保性，公司的生物法長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)品使以英威達(dá)為代表的傳統(tǒng)化學(xué)法長(zhǎng)鏈二元酸在2015年后逐步退出市場(chǎng)，目前DC11-DC18產(chǎn)品占據(jù)全球80%的份額。2020年公司于科創(chuàng)板上市。

　　凱賽生物主要從事合成生物材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司已成為全球領(lǐng)先的利用生物制造規(guī)�；�生產(chǎn)新材料的企業(yè)之一。目前公司的系列生物法長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)品在全球長(zhǎng)鏈二元酸市場(chǎng)已占據(jù)主導(dǎo)地位，公司與杜邦、艾曼斯、贏創(chuàng)、諾和諾德等主要下游客戶建立了良好的合作關(guān)系。除系列生物法長(zhǎng)鏈二元酸外，公司已經(jīng)在全球率先實(shí)現(xiàn)了生物基戊二胺、系列生物基聚酰胺的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，并開發(fā)了系列生物基聚酰胺連續(xù)纖維增強(qiáng)復(fù)合材料在輕量化運(yùn)輸、綠色建筑、新能源等領(lǐng)域的應(yīng)用。

　　凱賽生物主要從事合成生物材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已成為全球領(lǐng)先的利用生物制造規(guī)�；�生產(chǎn)新材料的企業(yè)之一。公司的主要產(chǎn)品包括系列生物基聚酰胺及其核心單體系列生物法長(zhǎng)鏈二元酸和生物基戊二胺等。系列生物法長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)品的下游主要為高性能聚酰胺、熱熔膠、香料、涂料、防銹、潤(rùn)滑劑等行業(yè)，系列生物基聚酰胺產(chǎn)品的下游主要為汽車、電子電器、紡織、薄膜、環(huán)保涂料等行業(yè)。

　　山西證券分析師葉中正介紹，長(zhǎng)鏈二元酸是合成生物學(xué)的成功商業(yè)化產(chǎn)品之一，凱賽生物量產(chǎn)的生物法長(zhǎng)鏈二元酸已成為全球的主流合成方式，憑借性能和成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)對(duì)化學(xué)法的替代，全球市占率約80%，客戶粘性強(qiáng)。目前由凱賽生物商業(yè)化量產(chǎn)的生物法已經(jīng)成為全球長(zhǎng)鏈二元酸的主要合成方式，憑借性能和成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)對(duì)化學(xué)法的替代，市占率約80%，客戶粘性強(qiáng)。在凱賽生物長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)業(yè)化之前，全球以英威達(dá)為代表的化學(xué)合成法占據(jù)產(chǎn)業(yè)主流。

2003年公司成功實(shí)現(xiàn)生物法長(zhǎng)鏈二元酸的大規(guī)模商業(yè)化生產(chǎn)，產(chǎn)品純度、透光率及熱穩(wěn)定性等參數(shù)層面均優(yōu)于化學(xué)法產(chǎn)品，且成本大幅下降。2010年公司長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)占有率達(dá)到95%；2015年后英威達(dá)關(guān)閉其在美國(guó)的長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)能標(biāo)志著公司生物法長(zhǎng)鏈二元酸已實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)化學(xué)法的替代。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)，公司長(zhǎng)鏈二元酸占據(jù)全球約80%的市場(chǎng)份額。公司與杜邦、艾曼斯、諾和諾德、贏創(chuàng)等知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定商業(yè)合作關(guān)系，并配合下游客戶深度研發(fā)產(chǎn)品潛在應(yīng)用，客戶粘性較高。

　　財(cái)報(bào)也顯示，2020年至2022年期間，凱賽生物的產(chǎn)能利用率分別為58.5%、79.3%及51.6%，其中2020年主要受全球疫情沖擊導(dǎo)致需求受損，而2022年產(chǎn)能利用率大幅下降主要是由于三季度以來(lái)新增4萬(wàn)噸癸二酸產(chǎn)能仍處于爬坡階段對(duì)產(chǎn)銷量貢獻(xiàn)占比較小導(dǎo)致分母（產(chǎn)能）偏大所致。2020年至2022年期間公司長(zhǎng)鏈二元酸銷量分別為4.31萬(wàn)噸、6.15萬(wàn)噸及5.87萬(wàn)噸，同比變動(dòng)分別為-5.9%、42.5%和-4.5%。2021年銷售的大幅提升主要是由于全球疫情緩和及經(jīng)濟(jì)景氣度回升所致，2022年全球高通脹及地緣政治沖突對(duì)需求形成抑制，三年期間公司長(zhǎng)鏈二元酸產(chǎn)銷率分別為98.3%、103.4%和99%。2023年全球宏觀經(jīng)濟(jì)的邊際改善或使尼龍需求得到改善。

　　財(cái)報(bào)還顯示，2020年以前，凱賽生物業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，2016年至2019年期間營(yíng)收與凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為19.84%和34.82%。2020年受疫情的影響導(dǎo)致下游客戶的訂單減少，公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別同比下滑21.9%和4.4%。2021年全球公司長(zhǎng)鏈二元酸和生物基聚酰胺系列產(chǎn)品收入迅速增長(zhǎng)，同期毛利率為39.03%，較2020年下滑10.98%，主要是由于2021年會(huì)計(jì)政策變更，公司將運(yùn)輸費(fèi)由銷售費(fèi)用轉(zhuǎn)至主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中核算，以及原材料烷烴采購(gòu)價(jià)格和國(guó)際運(yùn)費(fèi)上漲等因素所致。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.41億元，同比增長(zhǎng)3.28%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)5.53億元，同比下降6.97%，毛利率和凈利率分別為35.24%和25.10%，較2021年下滑3.79%和4.33%，受到了全球宏觀經(jīng)濟(jì)走弱和疫情反復(fù)的影響。2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.30億元，同比下降20.05%，歸母凈利潤(rùn)2.42億元，同比下降28.12%。第二季度營(yíng)收環(huán)比第一季度增加1955萬(wàn)元，反映出下游消費(fèi)呈現(xiàn)出逐步恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。2023年上半年凈利率為25.67%，較2023年一季度上升11.45%，主要受匯率波動(dòng)帶來(lái)的匯兌收益影響；2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.65億元，同比減少14.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.14億元，同比減少35.44%。

　　葉中正介紹，凱賽生物實(shí)現(xiàn)了對(duì)生物基尼龍?jiān)�材料戊二胺的全球首次�?guī)�；�量產(chǎn)，并且形成面向紡織用途的泰綸®（TERRYL®）和面向工程塑料的ECOPENT®兩大生物基尼龍品牌。紡織服裝領(lǐng)域預(yù)計(jì)全球2022-2025年生物基尼龍纖維市場(chǎng)復(fù)合增速為57.31%，2025年達(dá)到52.28億元；工程塑料領(lǐng)域，2021年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2.45億美元，預(yù)計(jì)2021-2027年期間復(fù)合增長(zhǎng)率為14.49%，公司通過(guò)復(fù)合、改性等工藝持續(xù)發(fā)掘PA5X生物基尼龍?jiān)凇耙运艽�鋼、以塑代塑”等領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景，在新能源、運(yùn)輸和建筑等領(lǐng)域均有廣闊的潛在應(yīng)用。公司現(xiàn)有生物基聚酰胺產(chǎn)能10萬(wàn)噸，生物基戊二胺5萬(wàn)噸，此前位于烏蘇基地延期的2萬(wàn)噸產(chǎn)能或于2023年底投產(chǎn)，2024年末太原基地90萬(wàn)噸生物基聚酰胺及50萬(wàn)噸生物基戊二胺預(yù)計(jì)達(dá)到可使用狀態(tài)，產(chǎn)能建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。

　　業(yè)內(nèi)人士也介紹，凱賽生物目前在建項(xiàng)目包括年產(chǎn)50萬(wàn)噸生物基戊二胺及年產(chǎn)90萬(wàn)噸生物基聚酰胺項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸長(zhǎng)鏈二元酸和2萬(wàn)噸長(zhǎng)鏈聚酰胺項(xiàng)目等，持續(xù)拓展高溫、中溫、長(zhǎng)鏈系列生物基聚酰胺以及連續(xù)纖維增強(qiáng)型生物基聚酰胺復(fù)合材料在各類場(chǎng)景的應(yīng)用。為了解決生物制造原料的長(zhǎng)期供應(yīng)和生物廢棄物的再利用難題，凱賽生物在山西合成生物產(chǎn)業(yè)園建設(shè)年產(chǎn)1萬(wàn)噸的秸稈制乳酸試驗(yàn)項(xiàng)目。另外，凱賽生物計(jì)劃布局多肽類藥物合成，利用合成生物學(xué)技術(shù)，生產(chǎn)低成本的高附加值原料藥，同時(shí)也正在開發(fā)生物基含雜原子的環(huán)狀化合物，布局生物基哌啶產(chǎn)品。公司多產(chǎn)品布局，充分發(fā)揮生物合成技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，新產(chǎn)品和新產(chǎn)能成為公司提升業(yè)績(jī)潛力的基石。