聚酯廠家也清楚，決定價(jià)格的因素除了貨幣本身，市場(chǎng)供需關(guān)系則是最關(guān)鍵的因素之一，如今聚酯市場(chǎng)供需關(guān)系的修復(fù)導(dǎo)致市場(chǎng)的變動(dòng)正在慢慢發(fā)酵中，產(chǎn)業(yè)低谷期，產(chǎn)能的階段性、結(jié)構(gòu)性過剩狀況已經(jīng)卷土重來！
滌絲行情正經(jīng)歷低谷期：價(jià)格創(chuàng)三年以來新低，利潤(rùn)總額大幅減少
2019年滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)價(jià)格震蕩回落，其中以滌綸長(zhǎng)絲POY150D/48F為代表滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)年均價(jià)在8176.77元/噸為近三年新低，較2018年9560.9元/噸的均價(jià)下滑14.48%，較2017年8374.81元/噸的均價(jià)下滑2.37%；其中2019年滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)主流價(jià)位高點(diǎn)出現(xiàn)于4月上旬在9015元/噸，較2018年市場(chǎng)價(jià)格峰值下滑27%；
2019年市場(chǎng)主流價(jià)位谷點(diǎn)出現(xiàn)于11月初在6800元/噸以下，刷新2016年7月3日以來市場(chǎng)新低。年內(nèi)行情及市場(chǎng)價(jià)格下滑主要由于成本大幅回落、終端服裝增速下滑以及紡織環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩。2019年聚酯原料PTA均價(jià)在5930.55元/噸，較2018年均價(jià)下滑8.15%；2019年原料乙二醇均價(jià)在4717.69元/噸，較2018年均價(jià)下滑34.8%。
具體來看，截至11月12日，2019年滌綸長(zhǎng)絲POY150D/48F價(jià)格谷點(diǎn)點(diǎn)在6800元/噸，創(chuàng)2016年7月3日以來新低；2019年滌綸長(zhǎng)絲FDY150D/96F價(jià)格谷點(diǎn)在6900元/噸，創(chuàng)2016年2月28日以來新低；2019年滌綸長(zhǎng)絲DTY150D/48F價(jià)格谷點(diǎn)在8500元/噸，創(chuàng)2016年7月18日以來新低。
上半年滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比減少37.7%
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：1~6月，化纖行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4287億元，同比增長(zhǎng)7.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額133億元，同比減少23%；行業(yè)虧損面達(dá)26.52%，同比加深了4.6個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額大幅增長(zhǎng)71.5%；營業(yè)收入利潤(rùn)率為3.11%，同比下降1.22個(gè)百分點(diǎn)。
“聚酯滌綸興，則化纖業(yè)興�！�
用這句話形容聚酯滌綸行業(yè)在整個(gè)化纖工業(yè)中舉足輕重的地位，絲毫不為過。聚酯滌綸的產(chǎn)量每年占我國化纖總產(chǎn)量的比例約為8成，對(duì)全行業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率最大，是名副其實(shí)的“大拿”。但分行業(yè)看，滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額為58.4億元，同比減少37.7%；在供應(yīng)不斷增加、工廠效益大減的情況下，后期若市場(chǎng)再度惡化，面對(duì)的壓力依舊不小。
產(chǎn)能的階段性、結(jié)構(gòu)性過剩：滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能突破4000萬噸里程碑
在行業(yè)利潤(rùn)擴(kuò)張的同時(shí)，滌絲產(chǎn)能卻在進(jìn)一步擴(kuò)張。2019年滌綸長(zhǎng)絲新增產(chǎn)能合計(jì)254萬噸，相較2018年新增的310萬噸減少56萬噸，增速降低2.1百分點(diǎn)，其中熔體直紡滌綸長(zhǎng)絲239萬噸，切片紡滌綸長(zhǎng)絲15萬噸，中國總產(chǎn)能達(dá)4051萬噸/年，成功突破4000萬噸大關(guān)。
年內(nèi)，滌綸長(zhǎng)絲新投產(chǎn)項(xiàng)目依舊主要集中在大型聚酯工廠，且投產(chǎn)滌綸長(zhǎng)絲品種以POY為主，具體包括桐昆集團(tuán)120萬噸、新鳳鳴集團(tuán)56萬噸、恒逸（嘉興逸鵬）25萬噸、福建經(jīng)緯20萬噸、立新化纖8萬噸等。其中恒科10萬噸、山東濰坊華寶10萬噸滌綸長(zhǎng)絲以及將在年底前完成投產(chǎn)，恒逸（逸凱海寧）25萬噸滌綸長(zhǎng)絲新產(chǎn)能預(yù)計(jì)將推遲至2020年。
未來2020年，中國滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)供應(yīng)量降繼續(xù)擴(kuò)大，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國滌綸長(zhǎng)絲計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)329萬噸，其中熔體直紡260萬噸，切片紡69萬噸（包含工業(yè)絲），產(chǎn)能增速預(yù)計(jì)8.1%，較2019年產(chǎn)能增速上漲1.4個(gè)百分點(diǎn)。
從目前預(yù)報(bào)的投產(chǎn)時(shí)間來看，2020年投產(chǎn)時(shí)間呈現(xiàn)均勻分布，上半年下半年投產(chǎn)相對(duì)分散，從新增產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來看仍主要集中于產(chǎn)能規(guī)模前列的大廠，近年滌綸長(zhǎng)絲乃至整個(gè)聚酯行業(yè)逐漸形成向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展局面，搶占煉化先機(jī)并配套擴(kuò)大下游聚酯成為目前滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)投產(chǎn)的主要趨勢(shì)之一，因此2020年滌綸長(zhǎng)絲新增產(chǎn)能依舊集中在桐昆、新鳳鳴、恒逸以及盛虹等產(chǎn)能規(guī)模前五的企業(yè)。
從新增產(chǎn)能配套產(chǎn)品來看，超細(xì)旦、智能化、全消光等差附加值相對(duì)較高的別化產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，同時(shí)由于近年加彈設(shè)備激增，新新增滌綸長(zhǎng)絲規(guī)格品種仍以POY為主。
2020年中國滌綸長(zhǎng)絲新增產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃表
同時(shí)，今年以來中美貿(mào)易局勢(shì)出現(xiàn)變動(dòng)，金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，而與其息息相關(guān)的紡織行業(yè)及匯率的波動(dòng)亦牽扯市場(chǎng)人士神經(jīng)。
在中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商未有明確樂觀結(jié)果后，近期金融市場(chǎng)表現(xiàn)再度走弱，而以出口為主的紡織業(yè)相關(guān)產(chǎn)品期貨下跌，雖然當(dāng)前國內(nèi)多套PTA裝置檢修開啟，但由于外部市場(chǎng)形勢(shì)過于復(fù)雜，產(chǎn)能急劇擴(kuò)張，PTA跌勢(shì)擴(kuò)大作為原料均顯疲弱，而同時(shí)承受著外圍環(huán)境帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)及終端行業(yè)的倒逼承壓，更是漫漫熊途中雪上加霜。
短期內(nèi)紡織業(yè)利空對(duì)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈形成從下至上傳導(dǎo)，聚酯工廠雖開工高位，但終端織造市場(chǎng)不旺，坯布庫存偏高，導(dǎo)致滌絲產(chǎn)銷不佳庫存上升，后期至年底這些矛盾或?qū)⒓畜w現(xiàn)�？偠灾壳熬埘ナ袌�(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性、階段性過剩的情況依然嚴(yán)峻，且下游需求疲軟的狀態(tài)并沒有改善，聚酯工廠面對(duì)的形勢(shì)依舊難言樂觀。
