要點：外國棉花產(chǎn)量 / 消費量缺口急劇拉大

　　美國農(nóng)業(yè)部最新月份的棉花預(yù)測顯示，與9月報告相比，2005/06年度外國棉花產(chǎn)量減少，消費量擴大。外國棉花產(chǎn)量8870萬包，較2004/05年度最高記錄減少9％（850萬包），紡織廠用量預(yù)期創(chuàng)1.069億包新高（增加近470萬包）。因此，產(chǎn)量與消費量缺口預(yù)期拉寬。

　　基于10月份預(yù)估數(shù)據(jù)，外國產(chǎn)量 / 消費量之間的缺口估計在1820萬包，大大高于上年度的1310萬包。近5年中，這一缺口徘徊在2004/05年的510萬包到2002/03年的2010萬包（最高記錄）。本月預(yù)估今年外國產(chǎn)量與消費量之間的缺口排在歷史第二高位。結(jié)果，外國2005/06年進口需求預(yù)期繼續(xù)擴大，達到4070萬包歷史新高。

表 1 外國棉花產(chǎn)量與消費量 百萬包

深蘭色代表產(chǎn)量；淺藍色代表消費量

　　美國國內(nèi)棉花形勢展望

10月報告將美國產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)

　　據(jù)美國農(nóng)業(yè)部10月農(nóng)作物產(chǎn)量報告，2005年美國棉花產(chǎn)量預(yù)期在2270萬包，較上月上調(diào)2％，較上年度歷史最高記錄減少2％。陸地棉產(chǎn)量預(yù)期在2200萬包，較9月報告增加438,000包，超長絨棉（ELS）產(chǎn)量預(yù)期在704,000包，較上月報告減少3,000包。在近20年中，10月報告預(yù)測有13次低于最終產(chǎn)量，有7次高于最終產(chǎn)量。此外，根據(jù)以往10月預(yù)測與最終產(chǎn)量評估之間的差距預(yù)示，2005年美國棉花產(chǎn)量在2170萬包至2370萬包之間的可能性為二比三。

　　與上月報告相比，美國所有產(chǎn)棉區(qū)的產(chǎn)量都做了微調(diào)，但西南部例外，目前西南部陸地棉產(chǎn)量預(yù)期超過800萬包，連續(xù)第二年創(chuàng)記錄。10月報告將德克撒斯州的產(chǎn)量上調(diào)400,000包，至760萬包，大約占美國2005年陸地棉產(chǎn)量的35％。

　　棉花收獲總面積預(yù)估維持不變，接近1370萬英畝，或預(yù)示廢棄率為3.6%，是8個年頭中最低的水平�；趫蟾嬷械氖斋@面積，美國棉花單產(chǎn)預(yù)估值為每個收獲英畝797磅，雖然低于2004年的855磅記錄，但仍然很不尋常。今年棉花長勢好于平均值，截止10月9日，有60％的棉田被列為“良好“或者”優(yōu)秀“，僅有15％的棉田被列為”差“或者 “ 極差”等級。

表 2 美國地區(qū)棉花產(chǎn)量

　　截止10月9日，全國已收獲的棉花面積估計在28％，略高于去年，但較5年平均值降2個百分點。部分州的收獲進度滯后，最明顯的是俄克拉荷馬州和阿拉巴馬州，當(dāng)?shù)氐倪M度分別較前5年平均值滯后14％和11％。同時，棉花軋花進度則快于近幾年平均值。截止2005年10月1日，棉花軋花數(shù)量接近230萬包，相比之下，去年同期為220萬包，2003年為200萬包。

2005/06年度需求和庫存預(yù)估上調(diào)

　　本月將美國2005/06棉花需求預(yù)測上調(diào)900,000包，原因是出口擴大700,000包。目前，2005/06出口預(yù)期達到1600萬包，較去年大約增加160萬包。美國出口棉源加大，中國進口預(yù)期提高，這些因素將美國棉花出口推上一個新臺階。盡管出口創(chuàng)新高，但今年美國所占世界貿(mào)易比重預(yù)期降至大約40％，因為美國將面臨來自其他幾個棉花生產(chǎn)國的競爭。

　　本月報告將美國紡織廠用量也上調(diào)200,000包，依據(jù)是統(tǒng)計局將2004/05年的數(shù)據(jù)向上修正，導(dǎo)致年對年的修正與上月一致。因此，目前美國棉花總需求預(yù)期達到2200萬包，為歷史最高水平，但仍較最新產(chǎn)量預(yù)測少3個百分點。結(jié)果，2005/06年期末庫存預(yù)估在被修正的年初庫存預(yù)估565萬包基礎(chǔ)上提高至640萬包。今年庫存對用量比率也將略提至29％，相比之下，2004/05年為27％。

表 3 美國棉花生長狀況

2004/05供需修正

　　根據(jù)統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，美國農(nóng)業(yè)部本月報告修正了2004/05年的供需預(yù)估。去年美國原棉進口總量為29,000包，其中21,000包屬于ELS 棉；相比之下，2003/04年進口總量45,000包。此外，美國原棉出口總量創(chuàng)1440.9萬包記錄，相比之下，2003/04年出口總量1375.8萬包。同時基于最新的統(tǒng)計局資料，去年美國紡織廠用量為647.5萬包。結(jié)果，2004/05 美國棉花需求接近2090萬包，創(chuàng)新高。期末庫存預(yù)估目前為565萬包，庫存對用量比率僅有27％。此外，美國農(nóng)業(yè)部國家農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局10月12日宣布，最終的2004/05年陸地棉價格估計較2003/04年降20.2美分。具體價格數(shù)據(jù)，包括月度銷售情況，將在10月31日出臺的農(nóng)業(yè)價格報告中公布。

美國紡織貿(mào)易：7月份進出口滑坡

　　7月紡織品進口較上月減少6060萬磅，至17億磅。棉、麻和化纖纖維產(chǎn)品進口減少，毛和絲質(zhì)紡織品進口小幅提高，降幅大于增幅。7月份家用紡織品進口增長，其他主要的成品類進口均出現(xiàn)下降。棉紡織品進口9.27億磅，較上月減少10％，但較去年同期提高2％。棉產(chǎn)品進口滑坡的主要原因是服裝船運量下降。來自亞洲的船運數(shù)量減幅最大，主要是中國。

　　本月紡織品出口3.92億磅，較上月減少12％，較去年下降4％。所有主要纖維和所有主要成品類出口均較上月減少。棉紡織品出口1.86億磅，較6月跌12％，較2004年7月跌2％。對北美洲國家，如墨西哥、洪都拉斯、加拿大和薩爾瓦多的出口跌幅占7月棉紡織品出口降幅的大頭。基于2005年1月－7月的情況，紡織品貿(mào)易逆差預(yù)期再創(chuàng)年度新高。截止7月底，總體逆差增至78億磅，相比之下，2004年為69億磅，2003年為67億磅。到7月，棉紡織品進口較出口多47億磅，占總逆差的60％。由于棉紡織品及其他主要纖維進口較大，因此2005年貿(mào)易逆差可能繼續(xù)擴大。

　　國際棉花形勢展望

單產(chǎn)提高對世界棉產(chǎn)量構(gòu)成支持

　　世界2005/06棉花消費量預(yù)測為1.13億包，較去年提高3.8%。產(chǎn)量預(yù)測在1.114億包，較去年最高記錄減少7.5%。期末庫存預(yù)期與去年持平，為5100萬包。除中國之外，世界其他國家的期末庫存絕對數(shù)量預(yù)期小幅增長，大約500,000包，但期末庫存所占世界2005/06年消費量的比例預(yù)期略低于去年。2005/06年產(chǎn)量相對較高，創(chuàng)第二個最高記錄，因此，世界棉花價格將與維持去年水平。2004/05年世界消費量增長10.7%。

全球棉花單產(chǎn)提高

　　近年來科學(xué)技術(shù)提高了全球的棉花單產(chǎn)，全球收入提高以及聚酯價格上揚維持了棉花消費的旺勢。世界棉花消費一直在大幅提高，亞洲，尤其是中國，的收入提高是拉動棉花需求增長的重要原因之一。但沒有供量的支持，大部分需求潛能則無法實現(xiàn)，平衡作用將導(dǎo)致棉花價格走強，需求減少。產(chǎn)量提高的部分原因歸功于棉花種植面積，2005/06年的種植面積預(yù)期略降至3530萬公頃，但仍是種植面積最大的年份之一，較1999/2000年－2001/2002年的平均值提高8％。在過去的5年中，由于種植面積顯著提高，世界產(chǎn)量增長21％。

　　自2003/04年以來，印度和美國的單產(chǎn)急劇攀升成為世界棉花市場的主要因素。相比5年前，2005/06年美國和印度的單產(chǎn)估計分別提高23％和51％。兩國單產(chǎn)提高意味著美國和印度2005/06年的棉花產(chǎn)量較過去提高380萬包和640萬包。

　　不太明顯的趨勢也許是全世界大多國家的棉花單產(chǎn)已經(jīng)提高，主要原因是知識技術(shù)必不可免地跨越了國界。少數(shù)國家沒有跟上這一趨勢，其主要原因是當(dāng)?shù)匕l(fā)生內(nèi)亂或者政府的經(jīng)濟政策阻礙全球經(jīng)濟釋放的價格信號和知識技術(shù)跨越他們的國界。例如，科特迪瓦的內(nèi)戰(zhàn)破壞了本國的經(jīng)濟。但在主要棉花種植國家中，最大的單產(chǎn)倒退發(fā)生在津巴布韋，自2000年啟動商業(yè)化農(nóng)場計劃以來，土地重新分配加速，大面積灌溉棉田已經(jīng)消失。土庫曼斯坦的問題略輕，但其經(jīng)濟受到中央計劃控制，也許正是這一原因促使土庫曼斯坦成為津巴布韋之外的唯一的一個在近5年中棉花單產(chǎn)跌幅超過5％的國家。

　　在單產(chǎn)增長的國家中，2005/06年阿塞拜疆提高幅度最大，為68％，坦桑尼亞、伊朗和塔吉克斯坦的增幅估計在20％－30％。墨西哥、蘇丹、澳大利亞和巴西的增幅預(yù)期在10％－20％。巴基斯坦2005/06年單產(chǎn)預(yù)期較5年前提高8％，為世界增加了665,000包棉花。在印度和美國之后，僅有巴西單產(chǎn)增幅對世界棉花產(chǎn)量擴大的貢獻大于巴基斯坦，數(shù)量大約是800,000包。

單產(chǎn)增長情況多樣化

　　對有些國家來說，近期的單產(chǎn)增長代表以前的問題得到解決，而不是因為革新。渡過蘇聯(lián)解體造成的特別困難時期之后，阿塞拜疆一直很穩(wěn)定，塔吉克斯坦情況基本相同，但稍有動蕩。蘇丹在2000年恢復(fù)了在國際貨幣基金的表決權(quán)，石油出口增長減輕了進口輸入的外匯壓力。坦桑尼亞5年前的單產(chǎn)受到天氣影響，但從1990年代后半期開始的市場改革可能會改善單產(chǎn)趨勢。但這些國家的單產(chǎn)增長全部加在一起，僅為世界產(chǎn)量增加了大約400,000包棉花。

　　其他地方的單產(chǎn)提高主要靠技術(shù)驅(qū)動。印度全國一直在擴大 Bt 棉種植，雜交棉種植擴大到印度北部。同樣，在美國和澳大利亞，新品種和管理實踐帶動單產(chǎn)提高。巴西單產(chǎn)增長體現(xiàn)在將棉花轉(zhuǎn)移到高產(chǎn)地區(qū)種植�？v觀綜合的全球經(jīng)濟，管理創(chuàng)新和基因信息不可能局限在一個或者少數(shù)國家，它們最終將會走向全世界。

表 4 2002－2005年棉花單產(chǎn)