2005/06 全球棉花產(chǎn)量減少
美國農(nóng)業(yè)部8月報(bào)告中的2005/06棉花預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，三年來全球棉花產(chǎn)量首次減少，從2004/05 年的1.199億包降至本年度的1.098億包。本年度世界棉花消費(fèi)量大于產(chǎn)量，繼上年度全球期末庫存猛增 27％之后，2005/06 年全球期末庫存預(yù)期下降。
美國棉花產(chǎn)量將較去年的高產(chǎn)記錄減少8％，中國和其他國家產(chǎn)量也將減少。中國產(chǎn)量將減少10％，至2600萬包，但依然占全球產(chǎn)量的近24％，略低于5年平均值。同時(shí)，美國所占世界產(chǎn)量比重仍接近5年平均值，為19％。因此，其他國家產(chǎn)量將占世界產(chǎn)量的57％，略高于上年度。
圖 1 美國和美國之外國家的棉花產(chǎn)量
深藍(lán)色代表世界其他國家；淺藍(lán)色代表美國；棗紅色代表中國。
美國國內(nèi)棉花形勢
8月報(bào)告將2005/06年產(chǎn)量預(yù)測上調(diào)
根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部第一份基于2005年棉田調(diào)查預(yù)測，美國棉花產(chǎn)量將接近2130萬包，較上月報(bào)告提高150萬包，但較上年度記錄減少200萬包。棉花總的生長情況很好，促使當(dāng)月的棉花產(chǎn)量預(yù)測成為歷史第二高產(chǎn)記錄，廢棄率僅有 3％，估計(jì)是歷史最低水平。陸地棉產(chǎn)量預(yù)期約2060萬包，較 2004/05 年度減少200萬包，超長絨棉（ELS）預(yù)期725,000 包，較上年度減少3％。
在近20年中，8月報(bào)告高估和低估最終產(chǎn)量評(píng)估的情況各占一半。8月報(bào)告預(yù)測與最終產(chǎn)量評(píng)估之間的差別顯示，預(yù)測2005年美國棉花產(chǎn)量范圍在1940萬包至2310萬包之間的機(jī)會(huì)為二比三。與上年度相比，棉花種植帶西半部的陸地棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)減產(chǎn)，而東半部則預(yù)計(jì)增產(chǎn)。按地區(qū)劃分，西部產(chǎn)量將為210萬包棉花，類似于2002年和2003年。種植面積是50年中最少的年份之一，單產(chǎn)預(yù)期低于5年平均值。西南部的陸地棉產(chǎn)量預(yù)期接近650萬包，較2004/05年減少20％，單產(chǎn)下降，接近5年平均值。
與此形成對(duì)照的是，三角州地區(qū)的棉花產(chǎn)量預(yù)期超過上年記錄，達(dá)到730萬包。雖然單產(chǎn)較上年減少100磅，但本年度三角州種植面積創(chuàng)4年最大，將有助于提高該地區(qū)產(chǎn)量。在東南部地區(qū)，產(chǎn)量預(yù)期達(dá)到470萬包，是近60年的最高產(chǎn)量之一，接近2004/05年度。今年東南部地區(qū)的播種面積和產(chǎn)量預(yù)測僅有小幅變化。
圖 2 美國地區(qū)棉花產(chǎn)量
ELS 棉的情況如同陸地棉，2005/06年將小幅減少。加州產(chǎn)量仍為最大，今年再次幾乎占美國產(chǎn)量的90％。ELS 產(chǎn)量預(yù)期成為歷史上的第二個(gè)高峰，平均單產(chǎn)預(yù)期為第三個(gè)高峰。
根據(jù)8月報(bào)告預(yù)測，2005/06棉花總體種植面積約為1410萬英畝，收獲面積接近1370萬英畝，較上年度擴(kuò)大600,000英畝。全國單產(chǎn)約為每個(gè)收獲英畝748磅，接近3年平均值。8月初美國棉花長勢仍然滯后于上年和5年平均值。截止8月7日，78％的美棉做桃，相比之下，上年同期的比率為83％，2000－2004年的平均值為84％。同時(shí)，棉桃剛開始裂口。8月初有7％的棉桃裂口，相比之下，去年的比率和5年平均值為8％。另一方面，美國棉花長勢等級(jí)已經(jīng)超過平均值，但滯后于上年。截止8月7日，有61％的棉花被評(píng)為“良好”和“優(yōu)秀”，相比之下，2004年同期的比例為71％。同時(shí)2005年的棉花有11％被評(píng)為“差”或者“極差”，去年同期的比例僅有8％。
需求和庫存預(yù)估值被修正
本月報(bào)告中2005/06年的美棉需求預(yù)估被上調(diào)500,000包，至2080萬包，出口相應(yīng)向上修正。2005/06美國出口將為1500萬包，由于美國之外國家的用棉量再次擴(kuò)大，因此，出口仍將是美棉的主要渠道。隨著今年外國產(chǎn)量大幅減少，進(jìn)口需求將提高，外國用棉量預(yù)期增長，因此，美棉需求勢頭仍然強(qiáng)大。雖然美國出口預(yù)估創(chuàng)記錄，但美棉所占世界貿(mào)易的比重略有下降，從2004/05年的41％降至2005/06年的39％。與此相反，2005/06年美國紡織廠用量將繼續(xù)減少，原因是在2005歷年，到目前為止，棉紡織品和服裝進(jìn)口繼續(xù)猛增，不斷取代美國制造產(chǎn)品的地位。
圖 3 美國棉花生長情況
根據(jù)上述棉花供需預(yù)估，2005/06年美國期末庫存預(yù)期被上調(diào)至700萬包，較年初庫存加大500,000萬包，為4年中的最高水平。雖然2005/06美棉需求預(yù)期創(chuàng)記錄，但當(dāng)前預(yù)測的美棉產(chǎn)量略大，導(dǎo)致庫存上調(diào)，預(yù)示庫存對(duì)用量比率大約在34％。
此外，本月報(bào)告將美國2004/05出口上調(diào)700,000包，至1400萬包記錄，主要原因是到7月份的2004/05年度美國出口銷售周報(bào)數(shù)字較大。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，2004/05年美棉需求接近2030萬包，為第二個(gè)最大出口規(guī)模，僅次于1994/95年的2060萬包。根據(jù)年度供需預(yù)估，期末庫存預(yù)估為650萬包，較上年度提高300萬包，但庫存對(duì)用量比率大約在32％。
美國五月份紡織品進(jìn)口增長
5月份紡織品進(jìn)口15億磅，較上月增長11％，較去年增長17％。與上月相比，除絲之外，所有主要纖維和所有成品進(jìn)口均呈現(xiàn)增長。棉紡織品進(jìn)口8.70億磅，較4月份提高11％，較2004年5月提高22％。來自亞洲的棉紡織品進(jìn)口增至5.19億磅，其中中國占該地區(qū)出口總量的60％。
5月份紡織品出口增至4.43億磅，較4月份提高2％，但較去年減少2％。除絲和地板覆蓋物之外，所有纖維和所有主要成品出口均較上月有所提高。棉紡織品出口2.04億磅，較上月提高2％，但較去年減少2％。美國棉紡織品對(duì)其他北美國家出口1.9億磅，較4月份提高1％，占5月份出口總量的93％。
總體情況是，5月份紡織品貿(mào)易逆差為11億磅，棉紡織品占全部逆差的61％。5月份逆差較去年擴(kuò)大2.37億磅。同樣，2005年1－5月的逆差為51億磅，相比之下，去年為45億磅。棉紡織品貿(mào)易逆差31億磅，與2004年同期相比，1－5月份逆差擴(kuò)大4.73億磅。
世界棉花形勢
世界棉花用量大幅增長
2005/06年世界棉花消費(fèi)量預(yù)期增長37％，至1.12億包。世界產(chǎn)量預(yù)期被下調(diào)8.4%,至1.10億包。但世界期末庫存預(yù)期約5000萬包，僅較上月下調(diào)100萬包。2004/05年產(chǎn)量上調(diào)2470萬包提高了本年度的年初庫存，因此，即使產(chǎn)量減少，庫存和棉花消費(fèi)量并未變化。
近年來世界棉花消費(fèi)迅猛增長。到2005/06年底，世界棉花消費(fèi)近5年中的年增長將平均為3.9%,是自1980年代中期以來最高的增長比率。從某種程度上講，這一高增長受益于全球所有纖維需求都特別強(qiáng)，但棉花也受益于化學(xué)纖維用量增長的減速。自2000/01年起，棉花消費(fèi)增長一直大大低于化學(xué)纖維，但所占世界纖維需求市場的比例已較以前有所提高。
棉花和其他纖維需求的變化與植物油需求的穩(wěn)定增長形成對(duì)照，在近10年中，植物油需求每年增長4－5％。肉類消費(fèi)也穩(wěn)定增長，自1975年以來每年增長2－3％。谷類消費(fèi)變化更大，通常較棉花需求增長緩慢。在新興市場和發(fā)展中國家，收入增長已從谷類轉(zhuǎn)向不同性能的常用食品。除收入增長之外，棉花消費(fèi)也受到消費(fèi)者愛好以及對(duì)化學(xué)纖維產(chǎn)能的工業(yè)投資的影響。近年來世界收入增長相對(duì)較快，聚酯和棉花的比較價(jià)格一直有利于棉花消費(fèi)。
圖 4 世界消費(fèi)增長趨勢
