在這一輪的化纖上游產(chǎn)能擴張中,必然會隨著利潤壓縮出清一批落后的裝置,只是,沒想到利潤會掉的這么快。
滌綸行業(yè)進入“寒冬”:利潤總額同比減少38.07%,虧損企業(yè)虧損額同比增加90.85%
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示:1~9月,化纖行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入6398億元,同比增長4.04%;實現(xiàn)利潤總額202億元,同比減少29.1%;行業(yè)虧損面達24.42%,同比加深了3.95個百分點,虧損企業(yè)虧損額大幅增長67.32%。化纖行業(yè)運行質(zhì)量大體平穩(wěn),但行業(yè)利潤率有所下滑,1~9月,營業(yè)收入利潤率為3.16%,同比下降1.48個百分點。
分行業(yè)看,滌綸行業(yè)利潤總額為100.2億元,同比減少38.07%;錦綸行業(yè)為24.3億元,同比減少15.79%。
表4 2019年1~9月化纖行業(yè)經(jīng)濟效益情況
同時,滌綸行業(yè)的細分數(shù)據(jù)也在佐證市場行情的潰敗,今年以來,除了DTY的利潤小幅下行之外,POY和FDY的利潤均大幅下降。FDY的盤面加工利潤已經(jīng)縮窄到盈虧線以下了。而且?guī)缀跏菑?0月初開始,長絲的利潤就在跌跌不休,不斷刷新今年的低位。
產(chǎn)能擴張釀苦果,市場需求補一刀!
當(dāng)然,上游化纖產(chǎn)能擴張是整個行業(yè)利潤走低的主因,但市場需求同時又補了一刀!
聚酯終端70%多與紡織服裝相關(guān),因此需要根據(jù)紡織服裝的銷售情況來判斷聚酯需求的強弱。由于紡織服裝屬于日用消費品,其大趨勢與我國總體經(jīng)濟狀況GDP相關(guān)度較高。從歷史數(shù)據(jù)來看,我國一輪經(jīng)濟周期歷時4年左右的時間。本輪周期從2016年下半年開始,到目前已經(jīng)歷時三年左右的時間,已經(jīng)進入了后半段的下行周期,因此紡織服裝內(nèi)需或?qū)⒕S持疲軟狀態(tài)。
而在外貿(mào)市場來看,對于紡織行業(yè)來講,中美貿(mào)易關(guān)系的反反復(fù)復(fù),一直影響著紡織市場。關(guān)于今年外貿(mào)訂單偏弱的問題,大部分企業(yè)的回答都是受外貿(mào)政策影響,尤其是中美貿(mào)易關(guān)系的影響遠大。不少紡織老板表示今年不敢輕易接美國市場的訂單。在中美貿(mào)易戰(zhàn)的大環(huán)境下,也有不少其他國家對關(guān)稅做出調(diào)整,因此關(guān)稅也是影響企業(yè)接單的一個重要因素。
今年以來,內(nèi)銷市場需求薄弱,很難有實質(zhì)性的改觀。外貿(mào)的情況也一般,內(nèi)銷的落寞,也在一定程度上影響著外貿(mào),今年的下游紡織企業(yè)的日子也過得不夠舒坦。這在一定程度上對聚酯企業(yè)是個沉重的打擊。
而除了國內(nèi)市場,整個亞洲的聚酯需求同樣在減少。據(jù)ICIS報道預(yù)計亞洲聚酯需求將繼續(xù)放緩,因為大多數(shù)下游裝置已經(jīng)完成了年底訂單,而且此時補充貨物的積極性較低。一家主要地區(qū)生產(chǎn)商表示:“年底通常是淡季,所以我們預(yù)計聚酯市場不會反彈”。主要出口商不得不降價促銷,因為下游裝置并不熱衷于補充貨物。
與此同時,聚酯生產(chǎn)商面臨庫存上升的局面。紗線生產(chǎn)商的庫存從一周前的10-24天增加到11-25天,而纖維生產(chǎn)商的庫存從7-12天增加到6-13天。該生產(chǎn)商表示:“庫存增加意味著消費放緩”。在需求低迷的情況下,印度和東南亞的聚酯生產(chǎn)商也在減產(chǎn)。一位印度生產(chǎn)商說:“我們的銷售進度很慢,買家并不急于下訂單”。
需求未動投產(chǎn)先行,未來聚酯行業(yè)道阻且長
總而言之,2019-2020年聚酯行業(yè)、以及聚酯原料行業(yè)產(chǎn)能投放仍舊集中,但整體需求無明顯改觀,仍需繼續(xù)關(guān)注中美貿(mào)易進展和匯率走向,外部較大不確定性暫未消除下,需求仍有下滑風(fēng)險;未來滌綸長絲甚至聚酯行業(yè)都將面臨較為嚴峻的考驗。(來源:ICIS、國家統(tǒng)計局、網(wǎng)絡(luò))