一、前言
2017/18市場(chǎng)年度，美棉漲勢(shì)如虹，鄭棉也終于波瀾壯闊了一把。但是伴隨過(guò)山車式行情的演繹，和新市場(chǎng)年度即將開始，無(wú)論是市場(chǎng)還是投資者，又站在了一個(gè)新的起點(diǎn)。首先影響鄭棉價(jià)格波動(dòng)的主矛盾還在，即大庫(kù)存高倉(cāng)單的現(xiàn)實(shí)和供需逐漸現(xiàn)缺口的預(yù)期。而2018/19可以真正的稱之為“后拋儲(chǔ)時(shí)代”，缺口的預(yù)期能否走向現(xiàn)實(shí)并帶領(lǐng)棉價(jià)飛起來(lái)到了重要時(shí)間關(guān)口。投資者大多在思量站好多空陣營(yíng)，等待鏖戰(zhàn)。但是天平會(huì)傾向于哪方？還是說(shuō)缺口已被逐步走高了2年多的價(jià)格在悄然縮窄甚至抹平？新年度供需之間的數(shù)據(jù)依然是關(guān)鍵，而新疆的產(chǎn)量尤為重要。由中儲(chǔ)棉花信息中心有限公司主辦，永安期貨等協(xié)辦的“2018新疆棉花產(chǎn)量預(yù)測(cè)暨紡織經(jīng)營(yíng)情況調(diào)研活動(dòng)”于8月20日拉開序幕，8月30日結(jié)束。筆者有幸跟團(tuán)調(diào)研，將所得信息記錄如下。
二、調(diào)研路線
烏魯木齊→五家渠→呼圖壁→瑪納斯→石河子→沙灣→奎屯→烏蘇→博樂→伊寧→巴音布魯克→庫(kù)爾勒→尉犁縣→庫(kù)車→阿拉爾→阿瓦提→阿克蘇。
三、調(diào)研信息擇要
1、本次調(diào)研主要目的是了解新年度新疆棉花生產(chǎn)情況。因此重點(diǎn)信息是沿線途經(jīng)的主產(chǎn)區(qū)內(nèi)棉花種植面積、生長(zhǎng)情況、單產(chǎn)預(yù)估和產(chǎn)量預(yù)估。
整體而言，北疆面積有所增加，尤其昌吉的呼圖壁地區(qū)以及昌吉整個(gè)州。面積增加的原因主要是其他作物（如打瓜、番茄等經(jīng)濟(jì)作物和玉米等糧食作物）轉(zhuǎn)種棉花。相較而言，棉花的種植效益較好，最主要是在政策扶持下穩(wěn)定。而其他經(jīng)濟(jì)作物如番茄收入不穩(wěn)，且由于環(huán)保因素關(guān)停了番茄加工廠后番茄只能停種。另外，兵團(tuán)改制后，農(nóng)民有了種植自主性，會(huì)更看重種植效益。
單產(chǎn)上，可以概括為北疆持平或略增，南疆雖有個(gè)別地方減產(chǎn)，但整體長(zhǎng)勢(shì)很好，單產(chǎn)增加反而更普遍。前期4-5月份有風(fēng)災(zāi)等不利天氣，但是一方面是災(zāi)害效應(yīng)被夸大，其次是6-8月份天氣異常適合棉花生長(zhǎng)。因此只要是管理好的基本都增產(chǎn)了。而且南疆單產(chǎn)還受益于土地流轉(zhuǎn)、棉種改良、農(nóng)田設(shè)施改善等。
調(diào)研途經(jīng)地有數(shù)據(jù)參考的產(chǎn)區(qū)約占新疆產(chǎn)區(qū)的60%，產(chǎn)量增幅13.3%。按該幅度計(jì)算全疆2018年產(chǎn)量將至570萬(wàn)噸。
不過(guò)此前因新疆受災(zāi)原因多個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)新疆產(chǎn)量預(yù)期是減產(chǎn)的，產(chǎn)量放在470-480萬(wàn)噸附近。調(diào)研后調(diào)研人員對(duì)新疆產(chǎn)量大多調(diào)整至520-530區(qū)間，部分放在540-550兩個(gè)區(qū)間。調(diào)研途中可以看到新疆當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和加工主體普遍認(rèn)為是又一個(gè)豐產(chǎn)年，對(duì)增產(chǎn)表示樂觀。不過(guò)最樂觀的是其中一家軋花廠老板將產(chǎn)量預(yù)期放在550萬(wàn)噸，另?yè)?jù)軋花廠另一個(gè)老板估計(jì)，產(chǎn)量要放在580萬(wàn)噸。
注意一點(diǎn)，目前的產(chǎn)量定產(chǎn)只能定70%。9月份及收花期的天氣仍然重要。關(guān)注后期積溫、光照、北疆早霜時(shí)間等。
2、種植成本及收益
種植成本來(lái)看，每畝地種植成本因投入不同而差異較大。首先自有地、身份地和租地的成本不同，其中租地成本在600-800元/畝。部分地區(qū)的企業(yè)流轉(zhuǎn)土地，流轉(zhuǎn)地成本會(huì)略低，一是有政府補(bǔ)貼（某塊流轉(zhuǎn)土地的流轉(zhuǎn)費(fèi)800元/畝，政府承擔(dān)一半），二是流轉(zhuǎn)時(shí)限增加后流轉(zhuǎn)費(fèi)也會(huì)下降。其次機(jī)采和手摘不同。每公斤差2元左右；再者，受災(zāi)多次翻種后成本也會(huì)增加；調(diào)研對(duì)象的種植成本基本在1000元/噸-2500元/噸之間。
棉農(nóng)的種植收益是有保障的。只要平均單產(chǎn)可以（350-380公斤以上）。平均收益在500-1000元/畝。雖然國(guó)家有目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼，棉農(nóng)還是希望價(jià)格高一些，首先最好的期望是收購(gòu)價(jià)能高于補(bǔ)貼目標(biāo)，其次是補(bǔ)貼款發(fā)放有延遲。當(dāng)然，棉農(nóng)也是理性的，以去年的為參照。
3、加工成本與收購(gòu)
加工費(fèi)方面，存在計(jì)算基準(zhǔn)的差異。如瑪納斯當(dāng)?shù)卦ㄆ髽I(yè)報(bào)1000-1200元/噸，包含工人工資等成本還有入庫(kù)運(yùn)費(fèi)、纖檢、資金成本等。而南疆部分企業(yè)認(rèn)為含折舊之后，機(jī)采棉加工在700多元/噸；手采棉加工500多元/噸。另奎屯當(dāng)?shù)剀埢◤S負(fù)責(zé)人則表示由于環(huán)保政策，煤鍋爐必須改成電或者氣，有價(jià)差，而且除塵改造也增加設(shè)備投入。兵團(tuán)對(duì)外承包的軋花廠，按一條生產(chǎn)線200萬(wàn)噸承包費(fèi)和包底加工量4000噸計(jì)，承包費(fèi)是500元/噸。
收購(gòu)上，普遍認(rèn)為收購(gòu)價(jià)會(huì)比去年提升0.1-0.3不等。有可能前高后低。且前期的掛牌開稱價(jià)參考意義并不大。由于加工產(chǎn)能過(guò)剩，很可能會(huì)搶收，尤其去年軋花廠賺錢的北疆地區(qū)。但也要看后期形勢(shì)。
