廣東德美精細(xì)化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股意向書摘要

　

　　第一節(jié) 重大事項(xiàng)提示

　　一、本次發(fā)行前公司總股本10，000萬股，本次擬發(fā)行3，400萬股流通股，發(fā)行后總股本為13，400萬股，13，400萬股均為流通股。股東黃冠雄(持股3，120萬股)承諾自公司股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的股份；股東恒之宏公司、昌連榮公司、何國(guó)英、瑞奇公司和馬克良承諾：自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。同時(shí)作為擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的黃冠雄、何國(guó)英、馬克良還承諾：除前述鎖定期外，在其任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。承諾期限屆滿后，上述股份可以上市流通和轉(zhuǎn)讓。

　　二、經(jīng)公司2005年度股東大會(huì)決議：同意本次發(fā)行前滾存的未分配利潤(rùn)在公司股票公開發(fā)行后由公司發(fā)行后新老股東按持股比例共享。截止2005年12月31日，公司未分配利潤(rùn)為107，709，140.92元(已扣除經(jīng)公司2005年度股東大會(huì)批準(zhǔn)的2005年度現(xiàn)金股利分配1，000萬元)。

　　三、本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險(xiǎn)因素”中的下列風(fēng)險(xiǎn)：

　　(一)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　原材料成本占公司總生產(chǎn)成本的89%左右，原材料中60%以上是石化制品，因而原材料價(jià)格變動(dòng)及石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)成本及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響。2004年及2005年原材料采購(gòu)單價(jià)同比上漲19.9%和8.2%，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增加32.8%和17.2%，而同期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)幅度小于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)幅度，造成公司2004及2005年毛利率同比分別下降2.16個(gè)百分點(diǎn)和2.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　(二)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　2005年本公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)為5，329.03萬元和3，630.63萬元，分別較2004年下降14.77%和26.36%。而導(dǎo)致公司利潤(rùn)總額下降的最主要原因是各種偶發(fā)性的管理費(fèi)用支出、計(jì)提專項(xiàng)壞賬和營(yíng)業(yè)外支出較大。

　　(三)固定資產(chǎn)大量增加而導(dǎo)致利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金三個(gè)項(xiàng)目建成后，本公司固定資產(chǎn)規(guī)模將增加29，489萬元，增加年折舊費(fèi)約2，000萬元。如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化，募集資金項(xiàng)目的預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)，則公司存在因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的大量增加而導(dǎo)致利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)募集資金投資項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司各種專用精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)能力將由目前每年的5.47萬噸提高到13萬噸，增加產(chǎn)能7.53萬噸。如果公司原有市場(chǎng)增長(zhǎng)速度較慢，而新的市場(chǎng)開發(fā)不足，將可能導(dǎo)致部分生產(chǎn)設(shè)備閑置，無法充分利用全部生產(chǎn)能力的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)稅收政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司是國(guó)家火炬計(jì)劃高新技術(shù)企業(yè)，根據(jù)廣東省委、省政府有關(guān)文件的規(guī)定并經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)減按15%稅率征收所得稅。雖然廣東省地方稅務(wù)局明確表示本公司享受的高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策是經(jīng)認(rèn)可有效的優(yōu)惠政策，但由于廣東省有關(guān)文件和國(guó)家有關(guān)部門頒布的行政規(guī)章存在差異，如果按照33%的所得稅稅率計(jì)算，本公司2003～2005年可能補(bǔ)繳的所得稅款分別為1，012.19萬元、1，207.93萬元、980.73萬元。

　　第二節(jié) 本次發(fā)行概況

　　第三節(jié) 發(fā)行人基本情況

　　一、發(fā)行人基本資料

　　二、發(fā)行人歷史沿革及改制重組情況

　　1、公司的設(shè)立方式

　　2002年6月21日，經(jīng)廣東省人民政府粵辦函[2002]193號(hào)文批準(zhǔn)，公司前身順德市德美化工實(shí)業(yè)有限公司依法整體變更、發(fā)起設(shè)立為股份有限公司，以截止2002年3月31日經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10，000萬元，按1：1的比例折合股本10，000萬股。公司設(shè)立時(shí)名稱為“廣東新德美精化工股份有限公司”，于2002年10月15日變更為現(xiàn)名。

　　2、發(fā)起人及其投入的資產(chǎn)內(nèi)容

　　公司發(fā)起人為黃冠雄、順德市恒之宏投資有限公司、順德市昌連榮投資有限公司、何國(guó)英、順德市瑞奇投資有限公司、馬克良，各發(fā)行人均以其在順德市德美化工實(shí)業(yè)有限公司所占注冊(cè)資本比例，對(duì)應(yīng)折為各自所占股份有限公司的股份比例。

　　三、有關(guān)股本情況

　　1、總股本、本次發(fā)行的股份、股份流通限制和鎖定安排

　　2、公司股東持股情況

　　本公司沒有國(guó)家股、國(guó)有法人股股東及外資股東。

　　3、發(fā)起人、控股股東和主要股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　本公司股東均為公司發(fā)起人，各股東之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　四、發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

　　1、主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品

　　本公司以紡織印染助劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主業(yè)，皮革化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及油墨生產(chǎn)銷售為輔業(yè)。目前本公司在市場(chǎng)上銷售的主要品種有100多個(gè)。其中，紡織助劑按其在紡織品染整工藝中的作用可分為前處理助劑、印染助劑、后整理助劑、其他助劑。皮革化學(xué)品按其在皮革加工工藝中的作用可分為皮革鞣劑、皮革加脂劑、皮革涂飾劑、其他助劑。

　　本公司生產(chǎn)的紡織助劑用于紡織品印染加工過程中，能增加紡織品一種或多種使用性能；皮革化學(xué)品用于皮革鞣制加工過程中，能夠改善皮革表面性能，提高皮革質(zhì)量；油墨則用于在各種薄膜上印制文字或圖案。

　　2、產(chǎn)品銷售方式和渠道

　　公司采取直銷為主，地區(qū)經(jīng)銷商銷售為輔的銷售模式。目前，本公司已在全國(guó)建立了10個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)，其中絕對(duì)控股的銷售子公司六個(gè)，與其他方合資設(shè)立的銷售公司兩個(gè)，地區(qū)經(jīng)銷商和銷售分公司各一個(gè)。本公司銷售網(wǎng)點(diǎn)分布在廣東(由公司市場(chǎng)營(yíng)銷部負(fù)責(zé))、江蘇、浙江、上海、福建、山東、四川、河北、湖南，已形成了能夠覆蓋全國(guó)主要紡織印染發(fā)達(dá)地區(qū)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。

　　3、所需主要原材料

　　公司生產(chǎn)所需原材料品種較多，主要包括表面活性劑、有機(jī)硅環(huán)體、脂肪酸、丙烯酸類等幾十種，主要由公司采購(gòu)中心向國(guó)內(nèi)外規(guī)模較大的供應(yīng)商采購(gòu)。

　　4、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況以及發(fā)行人在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

　　我國(guó)紡織印染助劑生產(chǎn)企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)居多，主要分布在江蘇、浙江、上海、山東和廣東，多數(shù)生產(chǎn)規(guī)模不大，僅生產(chǎn)幾個(gè)品種。國(guó)內(nèi)助劑的主要生產(chǎn)企業(yè)除本公司外，還有浙江傳化股份有限公司、上海大洋化學(xué)工業(yè)有限公司、浙江江山富士特化工有限公司等公司，以及部分合資企業(yè)如廣東汽巴精化有限公司、科萊恩化工(中國(guó))有限公司、拜耳(中國(guó))有限公司等，規(guī)模相對(duì)較大。各生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要產(chǎn)品為紡織品有機(jī)硅整理劑、功能性紡織品整理劑、紡織品精練及染色用助劑等幾類。

　　本公司是是國(guó)內(nèi)紡織助劑行業(yè)最大的供應(yīng)商之一，按銷售金額計(jì)算本公司的市場(chǎng)占有率約在5%～6%之間。

　　五、發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬情況

　　對(duì)本公司具有重要意義的知識(shí)產(chǎn)權(quán)主要包括“德美”注冊(cè)商標(biāo)，該商標(biāo)在行業(yè)內(nèi)具有較高知名度，也是“廣東省著名商標(biāo)”。本公司具有的非專利技術(shù)主要是在印染助劑生產(chǎn)方面的一系列特殊配方等專有技術(shù)，考慮到商業(yè)保密原因，各項(xiàng)技術(shù)均沒有申請(qǐng)專利，亦未折股入賬。

　　本公司及下屬控股公司已取得《土地使用權(quán)》或《房地產(chǎn)權(quán)證》的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地使用權(quán)共有7處，均為通過“出讓”方式取得。本公司及控股子公司德美油墨還向佛山市順德區(qū)容桂土地發(fā)展中心租賃兩處土地及廠房作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，該等土地原為集體所有，目前已根據(jù)國(guó)土資源部、國(guó)務(wù)院法制辦公室的批復(fù)文件規(guī)定征用為國(guó)有土地。

　　六、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易情況

　　1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

　　本公司實(shí)際控制人黃冠雄及其控制的企業(yè)不從事與本公司相同或相近的業(yè)務(wù)，因此與本公司不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本公司其他股東及其控制的企業(yè)目前不從事與本公司相同或相近的業(yè)務(wù)，因此與本公司不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　2、關(guān)聯(lián)交易情況

　　(1)經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易情況

　　2003～2005年，公司銷售給關(guān)聯(lián)公司的產(chǎn)品全部為紡織助劑，銷售金額分別為8，456.69萬元、5，192.72萬元、5，742.25萬元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為23.14%、11.03%、10.74%，逐年下降。

　　2003～2005年，公司向關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)產(chǎn)品主要為增稠劑、中間體、勻泡劑和油墨，采購(gòu)金額分別為6，903.88萬元、3，768.78萬元、835.74萬元，占公司采購(gòu)總額比例分別為24.66%、11.18%、2.11%，逐年大幅下降。

　　公司委托股東何國(guó)英控股的迅網(wǎng)物流運(yùn)輸部分貨物，2003～2005年支付運(yùn)費(fèi)分別為293.98萬元、312.24萬元和324.19萬元，分別占公司同期支付運(yùn)費(fèi)總額的29.57%、21.87%和20.85%。

　　(2)偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易情況

　　為減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司于2003年7月向德雄化工轉(zhuǎn)讓持有的粵港化工40%的股權(quán)，于2003年9月分別接受德雄化工轉(zhuǎn)讓的惠山德美40%的股權(quán)和無錫德美技術(shù)40%的股權(quán)，于2003年12月向粵港化工購(gòu)入凈值272.83萬元的生產(chǎn)設(shè)備一批，于2004年9月接受德雄化工轉(zhuǎn)讓的德美油墨58%的股權(quán)。

　　2003年3月，公司與股東恒之宏公司合資設(shè)立佛山市順德區(qū)德美投資有限公司，該公司主要從事化工行業(yè)投資。

　　(3)公司獨(dú)立董事關(guān)于近三年重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的意見

　　公司發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的簽定遵循了平等、自愿、等價(jià)、有償?shù)脑瓌t，所確定的條款是公允的、合理的，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格未偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的價(jià)格，不存在損害公司及其他股東利益的情況。公司及其關(guān)聯(lián)方之間近三年的關(guān)聯(lián)交易，均已按照公司當(dāng)時(shí)的有效章程及決策程序履行了相關(guān)審批程序。

　　七、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　八、發(fā)行人控股股東及其實(shí)際控制人的簡(jiǎn)要情況

　　黃冠雄先生目前持有本公司股份3，120萬股，占本公司本次發(fā)行前總股本的31.20%，為本公司第一大股東和實(shí)際控制人。黃冠雄先生簡(jiǎn)介見上表。

　　九、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論

　　(一)發(fā)行人近三年財(cái)務(wù)報(bào)表

　　合并資產(chǎn)負(fù)債表

　　編制單位：廣東德美精細(xì)化工股份有限公司(單位：元)

　　合并利潤(rùn)表

　　編制單位：廣東德美精細(xì)化工股份有限公司(單位：元)

　　合并現(xiàn)金流量表

　　編制單位：廣東德美精細(xì)化工股份有限公司 (單位：元)

　　(二)近三年非經(jīng)常性損益情況

　　依據(jù)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表，本公司2003～2005年非經(jīng)常性損益的具體內(nèi)容、金額及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)金額如下表：

　　(單位：元)

　　(三)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　(四)管理層討論與分析

　　1、報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況及未來趨勢(shì)

　　2003～2005年，公司資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)且資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，公司資產(chǎn)流動(dòng)性較好，固定資產(chǎn)狀況良好。公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定且處于合理水平，償債能力較強(qiáng)。

　　2、盈利能力分析

　　2003～2005年，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為36，545.12萬元、47，076.16萬元和53，506.94萬元，2004年及2005年分別比上年增長(zhǎng)28.82%和13.66%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，主要是由于國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)及紡織品助劑用量增加，公司紡織助劑銷量增長(zhǎng)所致。

　　近年來全球石油價(jià)格持續(xù)大幅上漲，而導(dǎo)致石油化工原料價(jià)格上漲。原材料成本占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的89%左右，原料價(jià)格的上漲直接增加了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，2004年及2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比分別上漲32.80%和17.16%，均高于公司2004年及2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比28.82%和13.66%的增長(zhǎng)幅度，造成公司2004及2005年毛利率同比分別下降2.16個(gè)百分點(diǎn)和2.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　2005年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年增長(zhǎng)13.66%，產(chǎn)品綜合毛利率下降2.22個(gè)百分點(diǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度縮小為4.34%。在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)的情況下，公司利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)有較大下降，其原因主要有三方面：(1)偶發(fā)性管理費(fèi)用支出大幅上升；(2)2005年度非經(jīng)常性營(yíng)業(yè)外支出較大；(3)部分控股子公司企業(yè)所得稅大幅增加。

　　導(dǎo)致公司利潤(rùn)總額下降的最主要原因是各種偶發(fā)性的管理費(fèi)用支出、計(jì)提專項(xiàng)壞賬和營(yíng)業(yè)外支出較大，這些支出是基于未來可持續(xù)發(fā)展而不得不支付的成本，在2006年及以后公司年度這類支出將不再發(fā)生或較少發(fā)生。公司未來仍將保持良好發(fā)展勢(shì)頭，盈利能力亦會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　3、現(xiàn)金流量分析

　　2003～2005年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為正數(shù)，且累計(jì)金額與三年凈利潤(rùn)累計(jì)金額基本相當(dāng)，說明公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)質(zhì)量高，現(xiàn)金支付正常。

　　4、現(xiàn)實(shí)的和可以預(yù)見的影響因素分析

　　近幾年和未來幾年影響公司財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的因素主要有四個(gè)方面：

　　(1)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的影響

　　近幾年，上游化工行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)紡織助劑行業(yè)有較大影響，未來紡織助劑行業(yè)發(fā)展依然會(huì)受上游化工行業(yè)和下游紡織行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的影響。

　　紡織助劑的下游行業(yè)是紡織制造業(yè)，近幾年我國(guó)紡織行業(yè)取得較快發(fā)展，給紡織助劑行業(yè)帶來了較大的市場(chǎng)需求。但紡織行業(yè)亦受國(guó)際貿(mào)易糾紛影響而出現(xiàn)波動(dòng)，也間接影響到紡織助劑行業(yè)。

　　(2)募集資金的影響

　　本公司公開發(fā)行募集資金到位后，將進(jìn)一步增加公司的資產(chǎn)規(guī)模，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。募集資金投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司產(chǎn)品價(jià)格將有一定幅度上漲，公司毛利率預(yù)計(jì)將會(huì)保持近三年平均水平甚至有所提高。但同時(shí)，固定資產(chǎn)投資增加將增加公司折舊費(fèi)用，折舊費(fèi)將對(duì)公司盈利帶來一定壓力。

　　(3)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響

　　皮革化學(xué)品和油墨產(chǎn)品收入和毛利快速增長(zhǎng)，所占比重逐年提高，未來幾年這種趨勢(shì)仍將保持。

　　(4)其他因素的影響

　　德美瓦克將成為公司未來重要的利潤(rùn)來源之一，公司發(fā)行上市將進(jìn)一步提高公司的盈利能力和盈利水平。

　　(五)股利分配政策

　　公司依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》所載明的股利分配原則進(jìn)行股利分配，股利分配可采取派發(fā)現(xiàn)金和股票兩種形式。

　　2003～2005年度，公司每年均現(xiàn)金分紅1，000萬元。

　　經(jīng)公司2004年第二次臨時(shí)股東大會(huì)及公司2005年度股東大會(huì)決議：同意本次發(fā)行前滾存的未分配利潤(rùn)在公司股票公開發(fā)行后由公司發(fā)行后新老股東按持股比例共享。截止2005年12月31日，公司未分配利潤(rùn)為107，709，140.92元(已扣除經(jīng)公司2005年度股東大會(huì)批準(zhǔn)的2005年度現(xiàn)金股利分配1，000萬元)。

　　(六)控股子公司的基本情況

　　1、德美投資

　　2003年3月28日成立，注冊(cè)資本1，000萬元，其中本公司出資比例80%，恒之宏公司出資比例20%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為從事化工行業(yè)投資，目前德美投資與公司共同投資了青島德美、石家莊德美、望城德美、上海德美四家公司。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)1，098.60萬元，負(fù)債合計(jì)0.64萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)1，097.96萬元，2005年度未取得主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)56.59萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　2、青島德美

　　1999年1月29日成立，注冊(cè)資本100萬元，其中本公司出資比例90%、德美投資出資比例10%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)2，440.81萬元，負(fù)債合計(jì)2，299.25萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)141.56萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3，509.62萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-7.05萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　3、上海德美

　　2000年3月27日成立，注冊(cè)資本50萬元，其中本公司出資比例80%、德美投資出資比例20%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)2，323.11萬元，負(fù)債合計(jì)590.61萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)1，732.50萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3，462.04萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)397.93萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　4、石家莊德美

　　2003年6月5日成立，注冊(cè)資本50萬元，其中本公司出資比例80%、德美投資出資比例20%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑、皮革化學(xué)品銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)1，568.07萬元，負(fù)債合計(jì)1，458.00萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)110.07萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3，728.76萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)94.85萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　5、望城德美

　　2003年12月4日成立，注冊(cè)資本100萬元，其中本公司出資比例90%、德美投資持股比例10%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑、皮革化學(xué)品銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)370.99萬元，負(fù)債合計(jì)336.81萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)34.19萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入548.87萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-23.03萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　6、惠山德美

　　2000年4月27日成立，注冊(cè)資本100萬美元，其中本公司出資比例60%、漢科化工有限公司出資比例40%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑生產(chǎn)、銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)5，293.11萬元，負(fù)債合計(jì)2，455.55萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)2，837.56萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8，984.54萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)782.49萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　7、無錫德美技術(shù)

　　2001年7月20日成立，注冊(cè)資本80萬美元，其中本公司出資比例60%、漢科化工有限公司出資比例40%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織印染助劑研發(fā)、銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)1，831.90萬元，負(fù)債合計(jì)1，321.91萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)509.99萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2，122.54萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)97.23萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　8、德美油墨

　　1998年9月4日成立，注冊(cè)資本為241.73萬美元，其中本公司出資比例58%、德雄化工出資比例26.01%、佛山市順德區(qū)南方電纜實(shí)業(yè)有限公司出資比例15.99%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為油墨生產(chǎn)、銷售。截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)3，917.64萬元，負(fù)債合計(jì)3，235.13萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)682.51萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4，664.14萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.84萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　9、德美瓦克

　　2005年9月成立，注冊(cè)資本為500萬美元，其中本公司出資比例50%、瓦克化學(xué)投資(中國(guó))有限公司出資比例50%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為有機(jī)硅產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售。

　　截至2005年12月31日，該公司資產(chǎn)合計(jì)4，402.66萬元，負(fù)債合計(jì)277.39萬元，凈資產(chǎn)合計(jì)4，125.27萬元，2005年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入609.27萬元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)83.86萬元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)南方民和審計(jì))

　　10、福建新德美

　　2006年4月18日成立，注冊(cè)資本為2，000萬美元，其中本公司出資比例65%、自然人許自代和洪賢德分別出資23.78%和11.22%。該公司為公司本次募集資金擬投資的《30Kt/a新型高檔系列紡織化學(xué)品、皮革化學(xué)品基建項(xiàng)目》的實(shí)施主體，目前正在進(jìn)行項(xiàng)目前期建設(shè)和管理。

　　第四節(jié) 募集資金運(yùn)用

　　一、募集資金運(yùn)用順序

　　本次發(fā)行募集資金將全部投入以下三個(gè)項(xiàng)目：

　　1、100Kt/a新型高檔系列紡織化學(xué)品、皮革化學(xué)品技改項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于佛山高新區(qū)順德科技園內(nèi)，項(xiàng)目總投資19，808萬元，其中建設(shè)投資17，847萬元、鋪底流動(dòng)資金1，961萬元；項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)量為年產(chǎn)紡織助劑80，000噸、皮革化學(xué)品20，000噸、油墨6，000噸。

　　2、30Kt/a新型高檔系列紡織化學(xué)品、皮革化學(xué)品基建項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于福建省晉江市工業(yè)園內(nèi)，項(xiàng)目總投資8，212萬元，其中建設(shè)投資7，020萬元、鋪底流動(dòng)資金1，192萬元；項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)量為年產(chǎn)紡織助劑20，000噸、皮革化學(xué)品10，000噸、油墨1，000噸。

　　3、銷售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建項(xiàng)目。該項(xiàng)目擬對(duì)公司現(xiàn)有部分銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行擴(kuò)建，項(xiàng)目總投資8，423萬元。

　　上述三個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額為36，443萬元，本次發(fā)行募集資金將按以上項(xiàng)目排列順序安排實(shí)施，若實(shí)際募集資金不能滿足上述全部項(xiàng)目投資需要，資金缺口通過公司自籌解決；若募集資金滿足上述項(xiàng)目投資后有剩余，則剩余資金補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

　　募集資金投資項(xiàng)目各年度運(yùn)用計(jì)劃和輕重緩急程度按以下順序排列：

　　(單位：萬元)

　　(注：第一年指從本次發(fā)行完成日起至其后第12個(gè)月的期間，第二年依此類推。)

　　二、募集資金投資項(xiàng)目前景分析

　　本公司擬投資擴(kuò)建和新建生產(chǎn)基地，是由于公司目前生產(chǎn)能力飽和，生產(chǎn)無法滿足市場(chǎng)需求，以及擬投資項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)前景。公司新項(xiàng)目的建設(shè)和產(chǎn)能擴(kuò)張的速度與公司業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。

　　第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素和其他重要事項(xiàng)

　　一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、生產(chǎn)場(chǎng)地搬遷的風(fēng)險(xiǎn)：公司計(jì)劃在未來1～2年內(nèi)對(duì)化工廠進(jìn)行技術(shù)改造和升級(jí)，將現(xiàn)有生產(chǎn)線中尚可使用的部分設(shè)備搬遷至新的生產(chǎn)基地。在搬遷過程中不可避免要廢棄或損壞部分現(xiàn)有設(shè)備，亦可能因?yàn)榘徇w而使部分產(chǎn)品生產(chǎn)受到影響，因此搬遷計(jì)劃能否順利實(shí)施將對(duì)本公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成影響。

　　2、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)：作為一家化工企業(yè)，在生產(chǎn)過程中仍會(huì)有一定數(shù)量的“三廢”排放，若處理不當(dāng)，可能會(huì)對(duì)環(huán)境造成一定的破壞和不良后果。

　　3、產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的風(fēng)險(xiǎn)：紡織行業(yè)綠色認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)提高對(duì)紡織助劑成分限制越來越嚴(yán)格。公司產(chǎn)品特別是用于出口紡織品生產(chǎn)的產(chǎn)品如果不能達(dá)到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，可能存在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)：本次發(fā)行后，本公司凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)將比2005年末有顯著提升，由于募集資金項(xiàng)目尚有一定的建設(shè)周期，因此本公司存在發(fā)行后凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)：截止2005年12月31日，本公司應(yīng)收賬款金額占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比例分別為30.16%和63.89%。如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款不能按期或無法回收發(fā)生壞賬的情況，將對(duì)公司業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

　　3、存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)：截止2005年12月31日，本公司存貨金額為9，859.16萬元，占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比例分別為18.63%和39.46%。如果出現(xiàn)存貨的賬面價(jià)值高于其可變現(xiàn)凈值的情況，將對(duì)公司業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

　　三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)：近年世界紡織產(chǎn)業(yè)向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，該地區(qū)由于勞動(dòng)力成本低和環(huán)保壓力小的原因，競(jìng)爭(zhēng)力也逐步提高。公司面臨紡織助劑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)增加的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、市場(chǎng)單一的風(fēng)險(xiǎn)：目前公司產(chǎn)品市場(chǎng)主要集中在國(guó)內(nèi)，而近年東南亞地區(qū)紡織助劑市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，公司如果單純依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，將面臨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)變化等給公司經(jīng)營(yíng)帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、主要技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)：由于公司未就助劑配方和技術(shù)申請(qǐng)專利加以保護(hù)，如果公司對(duì)該等技術(shù)或配方的保密制度不夠完善，將可能導(dǎo)致部分技術(shù)或配方失密，從而對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。

　　2、技術(shù)、產(chǎn)品更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)：紡織助劑生產(chǎn)技術(shù)水平的提高和流行品種變化頻率加快，對(duì)公司技術(shù)儲(chǔ)備、市場(chǎng)反應(yīng)、快速研發(fā)和差別化生產(chǎn)的能力都將有更高要求。如果公司技術(shù)和品種更新慢，不能及時(shí)滿足客戶需求，則存在市場(chǎng)占有率下降和產(chǎn)品利潤(rùn)率下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第六節(jié) 本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排

　　一、本次發(fā)行各方當(dāng)事人

　　二、發(fā)行時(shí)間安排

　　第七節(jié) 備查文件

　　1、招股意向書全文和備查文件可到發(fā)行人及保薦人(主承銷商)的法定住所查閱。查閱時(shí)間：工作日上午9:00至11:30，下午1:30至4:30。

　　2、招股意向書全文可通過深圳證券交易所指定網(wǎng)站()查閱。

　　廣東德美精細(xì)化工股份有限公司

　　2006年6月22日

　　發(fā)行人聲明

　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內(nèi)容。招股意向書全文同時(shí)刊載于深圳證券交易所網(wǎng)站。投資者在做出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。

　　投資者若對(duì)本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。

　　發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)招股意向書及其摘要的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

　　公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股意向書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值或者投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

　　本招股意向書摘要的所有內(nèi)容，均構(gòu)成招股說明書不可撤銷的組成部分，與招股說明書具有同等法律效力。

　　廣東德美精細(xì)化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票初步詢價(jià)及推介公告

　　廣東德美精細(xì)化工股份有限公司首次公開發(fā)行3，400萬股A股(以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”)的申請(qǐng)已獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2006]25號(hào)文核準(zhǔn)。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式，其中網(wǎng)下配售不超過680萬股，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行量。本次發(fā)行的招股意向書全文于2006年6月23日登載于巨潮網(wǎng)站，招股意向書摘要于2006年6月23日刊登于《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和《證券日?qǐng)?bào)》。

　　國(guó)信證券有限責(zé)任公司作為本次發(fā)行的保薦人和主承銷商組織本次發(fā)行的初步詢價(jià)和推介工作。根據(jù)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問題的通知》(證監(jiān)發(fā)行字[2004]162號(hào))和《股票發(fā)行審核備忘錄18號(hào)－對(duì)首次公開發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象條件和行為的監(jiān)管要求》的要求，國(guó)信證券有限責(zé)任公司將于2006年6月26日至2006年6月29日期間，在北京、上海、深圳向31家詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行初步詢價(jià)，其中包括證券投資基金管理公司20家、證券公司4家、財(cái)務(wù)公司3家、信托投資公司3家、保險(xiǎn)公司1家。

　　廣東德美精細(xì)化工股份有限公司

　　國(guó)信證券有限責(zé)任公司

　　2006年6月23日