4月11日，中國(guó)石化全球單體產(chǎn)能最大的300萬(wàn)噸/年P(guān)TA（精對(duì)苯二甲酸）項(xiàng)目在中國(guó)石化儀征化纖正式投產(chǎn)。
該項(xiàng)目自2021年7月啟動(dòng)施工，投資規(guī)模超50億元，整套裝置采用短流程、智能化、綠色化工藝，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率達(dá)97.5%，固廢和能耗對(duì)比老裝置均大幅下降。項(xiàng)目投產(chǎn)后將與儀化下游瓶片、纖維等產(chǎn)能形成協(xié)同效應(yīng)。
精對(duì)苯二甲酸（PTA）是重要的石油衍生物中游產(chǎn)品，在芳烴—聚酯產(chǎn)業(yè)鏈中起承接作用，上游涉及石化資源，下游主要用于生產(chǎn)聚酯產(chǎn)品。
從發(fā)展歷程來(lái)看，80年代PTA產(chǎn)能主要集中在美日歐等地區(qū)，我國(guó)首套3.6萬(wàn)噸/年P(guān)TA產(chǎn)線則是由中國(guó)石化燕山石化引進(jìn)自1982年，隨后中國(guó)石化上海石化、揚(yáng)子石化等也陸續(xù)引進(jìn)相關(guān)技術(shù)、裝置，國(guó)產(chǎn)PTA、聚酯由此起步。
四十余年過(guò)去，舊貌換新顏�，F(xiàn)如今我國(guó)早已成為全球最大的PTA生產(chǎn)及消費(fèi)國(guó)。
（1）產(chǎn)能方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2023年底，PTA總產(chǎn)能已達(dá)8061.5萬(wàn)噸/年，其中2023年新增產(chǎn)能約1375萬(wàn)噸，同比增加16.4%。
進(jìn)入2024年，除上述裝置外，臺(tái)化150萬(wàn)噸/年P(guān)TA裝置也已于3月29日全面建成投產(chǎn)。年內(nèi)還有近1000萬(wàn)噸產(chǎn)能規(guī)劃投產(chǎn)，預(yù)計(jì)年底產(chǎn)能將達(dá)9000萬(wàn)噸左右。據(jù)《中國(guó)石化市場(chǎng)預(yù)警報(bào)告（2023）》和百川盈孚數(shù)據(jù)，2024-2027 年預(yù)計(jì)有近3000 萬(wàn)噸/年的 PTA 擬在建及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能。
（2）需求方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi) PTA表觀消費(fèi)量近6000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)近20%，主要受下游聚酯行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)提振。進(jìn)入2024年二季度，隨著春夏服裝旺季復(fù)蘇以及外貿(mào)出口預(yù)期改善，下游去庫(kù)存有望加速。
（3）開(kāi)工率方面，受下游聚酯需求增長(zhǎng)以及相關(guān)產(chǎn)能增加影響，2023年P(guān)TA平均開(kāi)工率約為76.7%，同比2022年有所提升。產(chǎn)量方面，2023年國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)量約為6400萬(wàn)噸，同比增加18.3%。
進(jìn)入2024年二季度，四川能投（100萬(wàn)噸）、恒力惠州（250萬(wàn)噸）、嘉通能源（300萬(wàn)噸）等裝置計(jì)劃4月停車檢修。加上此前減停，預(yù)計(jì)4月中旬停車產(chǎn)能將超1100萬(wàn)噸，在春夏季聚酯需求修復(fù)背景下，預(yù)計(jì)上半年P(guān)TA供需邊際向好，但后續(xù)隨著更多產(chǎn)能落地，仍有過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。
（4）成本端：截止2023年底，我國(guó)我國(guó)PX（對(duì)二甲苯）產(chǎn)能達(dá)4373萬(wàn)噸，對(duì)比2019年2119萬(wàn)噸接近翻倍。
進(jìn)入2024年二季度，原油價(jià)格震蕩上行，此外PX端也有浙石化（200萬(wàn)噸），鎮(zhèn)海煉化（80萬(wàn)噸），烏魯木齊石化（100萬(wàn)噸）等裝置停產(chǎn)檢修，近期有望帶動(dòng)PTA價(jià)格向上發(fā)展。
PTA項(xiàng)目規(guī)模效應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，受大容量規(guī)模效應(yīng)的投資回報(bào)吸引，近年來(lái)榮盛、恒逸、恒力等頭部煉化企業(yè)也正在加速PTA一體化產(chǎn)能布局。但隨著原料端價(jià)格上漲以及新增產(chǎn)能影響，相關(guān)龍頭企業(yè)新裝置或?qū)⒓铀俾浜螽a(chǎn)能出清，據(jù)統(tǒng)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)PTA剔除落后產(chǎn)能達(dá)283萬(wàn)噸，未來(lái)行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。
